行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 新能源渗透率稳定站上50%高位 8月全国新能源市场零售渗透率达55.3% 批发渗透率达53.6% [1] - 新能源车销量自然增长驱动力逐步减弱 品牌赋能和最小单元最优化等后期市场竞争策略重要性增加 [4] - 头部创新企业向创新技术转型发展 特斯拉发展重心全面转向人工智能和机器人技术 华为开启全新车企合作模式 [2][3][4] - 投资建议关注新科技创新领域 以及海外新市场开拓能力或国内细分市场品牌优势的整车厂及供应链企业 [4] 销量数据表现 - 乘用车零售销量 8月195.2万辆 同比增长3% 环比增长7% 今年累计1469.8万辆 同比增长9% [1][19] - 乘用车批发销量 8月240.9万辆 同比增长12% 环比增长8% 今年累计1793.4万辆 同比增长12% [1][19] - 新能源零售销量 8月107.9万辆 同比增长5% 环比增长9% 今年累计753.5万辆 同比增长25% [1][19] - 新能源批发销量 8月129.2万辆 同比增长23% 环比增长9% 今年累计892.6万辆 同比增长33% [1][19] 企业动态与战略转型 - 特斯拉发布"秘密宏图第四篇章" 发展重心从电动汽车全面转向人工智能和机器人技术 马斯克称公司未来约80%价值将源自Optimus人形机器人 [2][48] - 华为将在年内发布全新车企合作模式"HI Plus" 构建"车企主导、华为深度嵌入"协同架构 东风猛士为典型试点 [3][34] - 比亚迪将2025年销量目标下调至460万辆 面临五年来最慢年度增长 [3][40][41] - 比亚迪上半年营收3712.81亿元 同比增长23.30% 首次超越特斯拉 净利润155.11亿元 同比增长13.79% [31][39][65] 技术创新与产业升级 - 地平线征程家族智能驾驶芯片量产出货突破1000万套 为国内首家达到此里程碑企业 [32] - 东风汽车建成全球最大吨位16000吨一体化压铸工厂 预计2026年6月实现量产 [37] - 两部门支持人工智能、全固态电池等前沿技术方向基础研究 [43] - 宝马新世代首款量产车iX3全球首发 基于全新纯电动专属平台打造 融合多项创新技术 [59][60] 市场竞争格局 - 新能源品牌销量排名 比亚迪持续领先 周销量6.94万辆 银河、五菱分列二三位 [27] - 新势力品牌销量排名 零跑领先 周销量1.39万辆 小米、问界紧随其后 [28] - 特斯拉欧洲市场销量下滑 法国降47.3% 瑞典降超84% 比亚迪在挪威销量飙升218% [46][47] - 车企上半年业绩分化 比亚迪净利155亿 吉利营收增27% 广汽由盈转亏 [38][39] 国际化进展 - 特斯拉FSD在澳大利亚上线 价格为10100澳元 为全球第六个上线市场 [44] - 吉利旗下宝腾汽车启动马来西亚首座电动汽车工厂 年产能达2万辆 [57] - 丰田宣布在欧洲首产纯电动车 投资6.8亿欧元扩建捷克工厂 [51][52] - Waymo自动驾驶汽车扩张至丹佛和西雅图 包含与极氪合作的厢型车 [55][56] 资本市场表现 - 汽车板块本周下跌1.27% 乘用车板块跌幅最大达2.06% [11] - 个股表现 赛力斯涨7.00% 派特尔涨44.53% 比亚迪跌5.96% [11][15] - 汽车零部件板块年初至今涨幅45.85% 摩托车及其他板块涨幅55.92% [14] - 拓普集团上半年营收129.35亿元 同比增长5.83% [61] - 三花智控上半年净利润增长39.31% [62]