行业投资评级 - 标配 [1] 核心观点 - 华为折叠手机2025年上半年出货量达374万台，占据中国市场份额75%，新发布的三折叠手机MateXTs搭载麒麟9020处理器与HarmonyOS 5系统，整机性能提升36% [4] - 受AI、数据中心及终端存储需求推动，闪存市场持续升温，闪迪宣布NAND闪存涨价超10%，预计未来存储价格将维持高位震荡 [4] - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化 [4] 行业新闻总结 - 闪迪宣布NAND闪存产品全面涨价10%，原因包括内存产业供需状况变动及关税措施影响营运成本 [10] - 华为发布新款三折叠手机MateXTs非凡大师，搭载麒麟9020处理器与HarmonyOS 5系统，整机性能提升36%，256GB版本售价17999元 [10] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量同比增长32.8%，华为以374万台出货量引领市场 [11] - 工业和信息化部与市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，目标规模以上电子设备制造业增加值平均增速7%左右 [11] - 2025年Q2全球晶圆代工营收创新高，前十大厂商总营收超417亿美元，环比增长14.6%，台积电营收302.4亿美元，市场份额70.2% [12] - 2025年智博会签约项目金额突破2000亿元，人工智能和智能网联新能源汽车项目签约1239亿元 [13] - TrendForce预估2030年AR眼镜出货量达3210万台，2025年全球出货量预计60万台 [13] - SK海力士Q2全球DRAM市占率升至39.5%，连续两个季度位居全球第一 [14] - 派瑞股份与西电所战略合作，联合开展中高压IGBT功率器件研发制造 [14] - 2025年上半年全球面板厂营收总额约562亿美元，中国大陆面板厂总营收293亿美元，全球占比52.1% [14] 行情回顾 - 本周沪深300指数下跌0.81%，申万电子指数下跌4.57%，涨跌幅在申万一级行业中排第28位，PE(TTM)64.23倍 [17] - 截至9月5日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-6.55%)、电子元器件(-3.00%)、光学光电子(-2.82%)、消费电子(-2.43%)、电子化学品(-1.46%)、其他电子(-3.19%) [19] - 海外指数表现：台湾电子指数上涨1.97%，费城半导体指数上涨1.63% [19] - 申万三级细分板块周涨跌幅：数字芯片设计(-9.13%)、模拟芯片设计(-5.86%)、半导体设备(-5.26%)、集成电路封测(-5.71%)、半导体材料(-3.93%)、被动元件(-3.91%)、光学元件(-3.40%)、其他电子Ⅲ(-3.20%)、印制电路板(-2.80%)、面板(-2.81%)、分立器件(-2.71%)、LED(-2.22%)、消费电子零部件及组装(-2.22%)、电子化学品Ⅲ(-1.46%) [23] - 本周美股科技股涨幅较大：博通(+12.61%)、美光科技(+10.39%)、谷歌A(+10.38%) [27] 行业数据追踪 - DRAM现货价格自2025年2月中旬波动上涨至6月，6月整体涨幅较大，DDR4价格升至2022年前期高点，7月起价格顶部震荡 [29] - NAND Flash合约价格于2025年1月回升，涨势延续至7月 [29] - TV面板价格小幅回升后企稳，近期有所回升，IT面板价格逐渐稳定 [33]