核心观点 - 截至2025年9月5日近两周ETF产品整体表现较好 其中创业板指涨幅达10.26% 新能源行业ETF涨幅达12.87% 为各类别中最高[3][9] - 宽基ETF资金净流出速度加快 科创50ETF净流出194.06亿元 为所有宽基ETF中最高[3][9] - 行业主题ETF中科技ETF资金由净流出转为大幅净流入 近两周净流入360亿元 周期ETF净流入238.93亿元 金融地产ETF净流入223.15亿元[3][9] - 债券ETF方面 短融和地方债ETF资金由净流出转为净流入 可转债 信用债 国债ETF资金净流入速度放缓[3][15] - 新成立ETF共14只 发行份额合计87.70亿份 均为股票ETF 债券ETF规模较24年末上升220.36% 商品ETF上升105.73%[3][20] ETF市场回顾 收益表现与资金流向 - 主要宽基ETF中创业板指涨幅10.26% 中证A50涨幅2.55% 沪深300涨幅1.82%[3][9] - 行业主题ETF中新能源涨幅12.87% 科技涨幅1.56% 医药涨幅2.85% 军工下跌7.50%[3][9] - 宽基ETF资金净流出加速 科创50ETF净流出194.06亿元 创业板指ETF净流出98.68亿元 中证500ETF净流出50.06亿元[3][9][11] - 行业主题ETF资金流向分化 科技ETF净流入360亿元 周期ETF净流入238.93亿元 金融地产ETF净流入223.15亿元 消费ETF净流入98.70亿元[3][9] - 债券ETF中短融和地方债ETF由净流出转为净流入 可转债 信用债 国债ETF净流入速度放缓 政金债ETF净流出速度放缓[3][15] 产品结构分布 - 近两周新成立14只ETF 发行份额87.70亿份 均为股票ETF[3][20] - 相比24年末 债券ETF规模上升220.36% 商品ETF上升105.73% 行业+红利ETF上升78.94% QDII-ETF上升34.31% 宽基ETF上升10.40%[3][20] - 新发ETF包括华泰柏瑞中证通用航空主题ETF(9.06亿份) 汇添富上证科创板人工智能ETF(10.89亿份) 华夏国证港股通科技ETF(14.78亿份)等[17] 管理人规模分布 - 华夏基金ETF场内规模8467.74亿元 易方达基金7918.85亿元 华泰柏瑞基金5637.66亿元[21][22] - 易方达基金ETF管理规模较1年前扩容3543.90亿元 华夏基金扩容3324.96亿元 华泰柏瑞基金扩容2125.30亿元[21][22] 分类型ETF跟踪 科技主题ETF - 跟踪通信设备指数的产品收益表现居前 国泰中证全指通信设备ETF收益率15.56%[27] - 资金流向方面 跟踪恒生科技的产品净流入98.58亿元 跟踪中证全指半导体的产品净流出37.87亿元[28][29] - 华宝创业板人工智能ETF收益率11.80% 资金净流入28.99亿元[27][29] 红利主题ETF - 跟踪中证红利质量的产品收益表现居前 招商中证全指红利质量ETF收益率2.06%[33] - 资金流向方面 跟踪红利指数的产品净流入12.31亿元 跟踪恒生港股通高股息低波动的产品净流出5.24亿元[34][35] - 华泰柏瑞上证红利ETF收益率-2.73% 但资金净流入12.31亿元[33][35] 消费主题ETF - 跟踪中证旅游的产品收益表现居前 富国中证旅游主题ETF收益率2.62%[38] - 跟踪中国教育指数的产品溢价率较高 博时中证全球中国教育ETF溢价率1.84%[38] - 资金流向方面 跟踪800消费指数的产品净流入33.26亿元 跟踪中证畜牧的产品净流出2.56亿元[39][40] - 汇添富中证主要消费ETF收益率1.50% 资金净流入33.26亿元[38][40] 医药主题ETF - 跟踪恒生沪深港创新药50的产品收益表现居前 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF收益率7.62%[44] - 资金流向方面 跟踪港股通创新药的产品净流入3.20亿元 跟踪300医药主题的产品净流出10.89亿元[44][45] - 银华中证创新药产业ETF收益率6.37% 资金净流入20.77亿元[44] 热门主题ETF跟踪 AI主题ETF - AI主题股票占比较高的产品近两周平均收益率4.47% 资金净流入115.43亿元[3] - 代表产品包括跟踪创业板人工智能 人工智能 CS人工智 SHS云计算等指数的ETF[3] 机器人主题ETF - 机器人主题股票占比较高的产品近两周平均收益率-1.56% 资金净流入23.58亿元[3] - 代表产品包括跟踪机器人 机器人产业等指数的ETF[3] 中央汇金 国新 诚通持仓ETF - 截止2025年中 中央汇金 国新 诚通持仓ETF规模共3913.36亿份[3] - 近两周资金净流出105.92亿元[3]