行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但基于行业轮动策略构建ETF组合 重点配置航空航天 军工电子 半导体等板块[2][11] 核心观点 - 策略模型推荐配置航空装备 军工电子 半导体 通信服务 自动化设备 化学制药 白酒 养殖业 影视院线 电池等板块[3][11] - 新增持有航空航天ETF(市值12.97亿元) 央企科技ETF(市值12.73亿元) 央企科创ETF(市值2.43亿元) 工业母机ETF(市值8.99亿元) 酒ETF(市值197.33亿元) 养殖ETF(市值44.67亿元) 科创材料ETF(市值3.11亿元)[3] - 继续持有卫星ETF(市值7.47亿元) 药ETF(市值1.11亿元) 影视ETF(市值1.04亿元)[3] - 周度择时信号显示看多航空航天ETF 卫星ETF 央企科技ETF 央企科创ETF 工业母机ETF 药ETF 养殖ETF 影视ETF 科创材料ETF(信号值=1) 中性信号为酒ETF(信号值=0)[3] - 策略样本外累计收益达21.38% 超额收益4.00% 但近期一周收益为-1.74% 超额收益-0.72%[3][9] 持仓配置分析 - 航空航天ETF重仓航空装备行业(权重58.23%)[3] - 卫星ETF重仓军工电子行业(权重32.59%)[3] - 央企科技ETF重仓半导体行业(权重21.06%)[3] - 央企科创ETF重仓通信服务行业(权重23.64%)[3] - 工业母机ETF重仓自动化设备行业(权重46.98%)[3] - 药ETF重仓化学制药行业(权重58.63%)[3] - 酒ETF重仓白酒II行业(权重85.94%)[3] - 养殖ETF重仓养殖业行业(权重50.42%)[3] - 影视ETF重仓影视院线行业(权重45.35%)[3] - 科创材料ETF重仓电池行业(权重20.54%)[3] 策略表现追踪 - 20250901-20250905期间策略组合平均收益-1.74% 同期沪深300ETF收益-1.02% 超额收益-0.72%[9] - 20241014至20250905策略累计收益21.38% 相对沪深300ETF超额收益4.00%[3][10] - 调出证券商ETF(市值1.60亿元) 通信设备ETF(市值10.27亿元) 消费30ETF(市值5.25亿元) 国防ETF(市值59.88亿元) 游戏ETF(市值74.26亿元) 农业ETF(市值1.87亿元) 电池ETF(市值77.99亿元)[9]