核心观点 - 机构调研热度环比回升 基础化工、农林牧渔、家用电器等行业关注度提升[7][8][9] - 光通信、液冷等新兴技术受益于OCS发展 博通新增客户带来10亿美元AI机架订单[14][15][16] - 人形机器人产业迎来拐点 特斯拉Gen3机型预计出货3-5万台 国产链加速资本化[18][19][21] - 固态电池产业化进程加速 亿纬锂能"龙泉二号"能量密度达300Wh/kg 先导智能打通全固态电池量产工艺[53][56][63][65] 行业调研热度 - 上周全A被调研总次数小幅下跌 仍低于2024年同期水平[7] - 基础化工、农林牧渔、家用电器、电力设备、环保行业关注度环比增加[7] - 8月全A调研次数环比回暖 电子、医药生物、机械设备关注度居前[8] - 联得装备周度调研达9次 威胜信息获3次调研[10][11] 通信行业 - 博通新增第四大客户 预计2026年带来10亿美元AI机架订单[14] - 新一代交换芯片Tomahawk6速率达102TB 可处理20万节点集群[14] - OCS技术可降低时延和功耗 光通信、液冷、OCS整机代工迎来新机遇[15][16] - 推荐标的包括中际旭创、新易盛、英维克等[16] 机械行业 - 特斯拉Gen3机器人即将定型 预期出货量3-5万台[18] - 灵巧手技术取得突破 朝仿生化和拟人化方向迭代[20] - 国产机器人宇树科技计划四季度递交IPO材料[21] - 核心供应链和应用场景（特种行业、巡检等）有望率先放量[21] 医药行业 - 中药板块2025H1业绩承压 OTC需求偏弱且受集采影响[24] - 零售药店数量回落至70万家以下 环比净减少约3000家[25] - 医药流通行业集中度提升 龙头企业受益于两票制和AI技术应用[28] 地产建筑 - 深圳八个行政区限购大幅放松 深汕合作区等完全放开限购[31] - 利率不再区分首套和二套 有望降低购房成本[32] - 政策调整后深圳二手房成交预计回升至月均6000套水平[33] 商贸零售 - 周六福即将纳入港股通 线上渠道收入占比提升至52%[36] - 黄金珠宝产品呈现高端化和时尚化趋势 加盟商拿货热情较高[36] - 8月抖音国货品牌表现优于国际品牌 消费结构向高端化演进[50] 传媒行业 - 阿里巴巴发布Qwen3-Max-Preview大模型 参数较前代提升4倍[45] - 快手开源Keye-VL1.5多模态模型 支持128k tokens扩展上下文[45] - 《盛世天下》9月9日公测 影像内容超1200分钟[46] - 《伊瑟》国服9月25日公测 Taptap期待值7.8[46] 电力设备与新能源 - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池能量密度300Wh/kg 面向人形机器人和低空飞行器[53] - 先导智能实现全球首条车规级全固态电池整线解决方案交付[65] - 固态电池指数2025年累计上涨47.9% 设备环节涨幅达17.6%[56] 重点公司 - 蔚来汽车2025Q2收入190亿元 环比增长58%[59] - 2025Q4目标实现汽车毛利率16%-17% 力争Non-GAAP盈亏平衡[60] - 先导智能2025Q1与宁德时代交易金额达21亿元 完成2024年全年的63%[63] - 存货周转天数从280-300天明显缩短 经营拐点显现[64]