核心观点 - 北交所已形成5大方向21条产业链的产业格局，重点覆盖高端装备、消费服务、信息技术、化工和生物医药领域，其中新能源与储能、半导体、人工智能、消费电子为代表性多环节覆盖产业链 [1][2] - 投资主线聚焦新质生产力产业链，包括智能网联新能源汽车、氢能、新材料、创新药、生物制造、商业航天等方向，并关注链内核心高增长标的 [3][7] 高端装备产业链细分 - 新能源与储能产业链企业数量、市值规模和细分产业链数量领先，划分为电力设备、核电、光伏、风电、锂电及储能、固态电池、氢能源7条细分产业链，其中电力设备产业链14家企业总市值451.58亿元，核电产业链14家企业总市值436.41亿元，光伏产业链10家企业总市值295.85亿元，风电产业链5家企业总市值236.96亿元，氢能源产业链15家企业总市值425.21亿元，锂电及储能产业链21家企业总市值1146.80亿元，固态电池方向10家企业总市值806.34亿元 [15][16][20][22][24][26][30][33] - 深海科技方向9家标的总市值301.32亿元，产品涵盖海上钻井平台专用液压油缸、超声波传感器等 [35][36] - 高端仪器仪表制造产业链14家企业总市值490.81亿元，产品覆盖医疗、基建、电力、通讯等多个方向 [38][39] - 航空航天及军工方向19家标的总市值797.97亿元，产品涵盖航天测控、碳纤维原丝、芳纶纸等 [39][40] - 汽车产业链28家企业总市值855.32亿元，为北交所最重要产业链之一，产品包含线束、轴承、传感器等各类汽车零部件 [43][44] - 机器人产业链22家企业总市值948.83亿元，涵盖人形机器人、工业机器人、AGV及丝杠、PEEK材料、减速器等零部件 [47][48] - 环保产业链4家企业总市值75.51亿元，涵盖工业烟气治理、金属纤维制品等 [51][52] - 铁路轨交方面6家标的总市值192.07亿元，产品涵盖铁路工程机械、信号、安全检测等 [53][54] 消费服务产业链细分 - 消费服务行业划分为家电、建筑工程产业、新消费、物流仓储、农业5条细分产业链 [56] - 家电产业链14家企业总市值359.41亿元，涉及灯具、白色家电、智能家居等 [57][58] - 建筑工程产业21只标的总市值690.62亿元，涵盖建筑材料、工程机械、工程设计、建筑施工等 [59][60] - 新消费产业链29家企业总市值651.07亿元，涵盖魔芋、包装、人造钻石、运动营养等 [63][64] - 物流仓储产业链7家标的总市值239.97亿元，包含船运、AGV等方向 [67][68] - 农业产业链16家标的总市值406.70亿元，涵盖种业、农药、农机等方向 [69][71] 信息技术产业链细分 - 信息技术行业分出半导体、消费电子、人工智能、智慧城市软件以及产业数字化5条细分产业链 [72] - 半导体产业链17家企业总市值793.33亿元，划分为半导体设备、半导体材料、半导体器件、半导体测试、芯片模组、算力服务6个环节 [72][73] - 消费电子产业链27家标的总市值1024.24亿元，划分为产线设备、电子组件、零部件、上游材料、终端产品、组装制造6个环节 [76] - 人工智能产业链25家标的总市值1052.06亿元，划分为高性能芯片封测、智算中心基建、算力及数据服务、AI PC、终端应用五个环节 [2][11] 化工与生物医药产业链 - 化工方向企业分布于化工装备以及石化橡塑产业，化工装备方向5家企业总市值123.14亿元，石化橡塑产业19家企业总市值506.67亿元 [1][25][26] - 生物医药方向企业产品涉及各类生物制品、药物、医疗器械等，构建了多方向广覆盖完整图谱，生物制品、医药产品企业23家总市值949.33亿元 [1][27] 新质生产力代表企业 - 智能网联新能源车产业链中林泰新材为国内乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片，2025H1归母净利润同比增长167.81%，开特股份全系列产品供比亚迪全系车型，2025H1营收同比增长44.86%，归母净利润同比增长39.96% [3][9] - 氢能源产业链利通科技主营产品为钢丝增强橡胶软管，超高压管路领域技术优势可迁移至氢气加注相关软管，2025H1实现归母净利润5268.25万元同比增长13.87% [3][5] - 材料方面一诺威为国内专业聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物生产制造商，2025H1实现归母净利润1.12亿元同比增长54.98% [3][6] - 商业航天、低空经济方向星图测控具备卫星全生命周期健康管理及测控装备一体化设计与智能管控等核心技术，2024全年实现营收同比增长25.90%，归母净利润同比增长35.68%，民士达主要产品芳纶纸具有阻燃、绝缘、高强度等特性应用于电力电气、航空航天等重要领域，2024全年实现营收4.08亿元同比增长19.82%，归母净利润1.01亿元同比增长23.14% [3][7][8] - 人工智能及大数据方向并行科技为国内领先超算云服务和算力运营服务提供商，2025H1归母净利润507.86万元同比增长20.05% [3][9] - 生物及医药相关方向德源药业专业从事内分泌、心血管等疾病治疗药物及其原料药研发、生产和销售，2025H1归母净利润9778.55万元同比增长21.94% [3][10]