报告行业投资评级 - 报告未对行业给出明确的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 市场从对特朗普总统健康的担忧中走出，随后充分交易了降息预期，但周五偏弱的就业数据导致市场高开低走 [4] - 报告认为交易经济数据逐渐沦为一种量化主导的短期波动放大器，更崇尚交易中期趋势，目前能看清的仍然是黄金和性价比越来越高的波动率 [4] - 在科技板块中，OpenAI宣布与博通合作，但龙头英伟达股价下跌，显示出市场分化 [4] - 纳斯达克正在加强对DAT模式公司的审查，这给屯币公司和币本身带来压力，并影响整个市场的风险偏好 [4] 海外AI板块行情回顾 - 本周（2025/9/1至2025/9/5）港美科技股反弹 [4][7] - 恒生科技指数收于5687.5点，本周上涨0.2%，跑输恒生指数1.2个百分点 [4][7] - 费城半导体指数收于5761.4点，本周上涨1.6%，跑赢纳斯达克100和标普500指数 [4][7] - 本周美股科技股中，阿里巴巴（+14%）和博通（+13%）领涨 [4][9] - 涨幅前五的公司为：阿里巴巴（+14%）、博通（+13%）、美光科技（+10%）、谷歌（+10%）、百度集团-SW（+9%） [4][9] - 跌幅前五的公司为：ASP ISOTOPES（-12%）、华虹半导体（-12%）、DUOLINGO（-9%）、商汤-W（-8%）、比亚迪股份（-8%） [4][9] 海外AI重要事件与展望 - 世界核能研讨会召开，WNA发布2025年世界核燃料报告 [4][16] - 核电发展预期上修：报告将2040年全球核电装机容量在“参考情景”下上调至686 GWe，较2023年版上调60GWe；在“高情景”下可能接近966 GWe，较2023年版上调35GWe [4][16] - 铀需求中长期乐观：2025年全球反应堆铀需求预计约68,920吨，至2040年在参考情景下需求将升至约150,000吨，较2023年版上调约2万吨，2025~2040年复合年增长率约为5.3% [4][16] - 在高情景下，2040年铀需求可能超过204,000吨；在低情景下，需求量也将突破107,000吨 [4][16] - 预计中长期供需缺口仍将扩大，铀价中枢有望维持上行 [4][16] - 近期重要事件预告：甲骨文（2025-09-09）、奥多比（2025-09-11）、美光科技（2025-09-23）、URANIUM ENERGY（2025-09-25）将披露业绩报告 [17] Web3与加密市场行情回顾 - 本周全球加密货币总市值总体上升，截至2025年9月5日达3.8万亿美元，较上周五的3.75万亿美元有所上升 [4][18] - 2025年9月5日，全球加密货币总交易额为1448.6亿美元，占总市值比重为3.81% [4][18] - 加密市场情绪当前处于中性区间，9月5日CMC加密货币恐惧贪婪指数为41 [22] - 本周加密市场相关标的整体回调，仅Digi Power X、Sphere 3D、Microstrategy上涨，其余标的均下跌 [4][25] - 跌幅前五的公司为：Mawson Infrastructure Group、BitDeer Technologies Group、OSL集团、HIVE Blockchain Technologies、BitFuFu [4][25] Web3与加密市场重要事件 - 本周加密核心资产现货ETF整体为净流入，累计录得净流入2.5亿美元 [4][27] - 其中，IBIT录得净流入4.34亿美元，GBTC录得净流出6970万美元，FBTC录得净流入2510万美元 [27] - 美国8月非农就业数据低于预期，新增岗位仅22,000个，远低于市场预期的75,000个，失业率上升至4.3% [4][33] - 就业增长放缓增强了市场对美联储降息的预期，本周加密核心资产价格维持震荡趋势 [4][33]