行业投资评级 - 计算机行业评级为增持 [1] 核心观点 - 具身智能产业迎来多重催化事件 包括2025世界机器人大会成功举办 杭州市发布具身机器人产业发展条例草案 Perplexity提出345亿美元收购谷歌Chrome浏览器的要约 [1][3][9] - 长期看好AI应用落地前景 [1][3] - 资本对AI入口争夺激烈 反映AI赛道风险偏好激进化 若收购成功将验证"用资本买时间 用入口换生态"的新扩张范式 [3][9] 行业事件分析 - 杭州市发改委发布《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》 明确三大技术主攻方向："大脑"环节强化具身智能大模型研发 "小脑"环节主攻运动控制系统 "本体"环节鼓励核心零部件技术攻关 [3][9] - 2025世界机器人大会在北京圆满落幕 汇聚32个国家和地区200余家企业 展示1500余件展品及100余款首发新品 其中50家人形机器人整机企业参展创全球之最 吸引超27万人次现场参与及5200万人次直播观看 [3][9] - 大会展示创新成果：优必选Walker S2工业人形机器人实现自主换电 长木谷骨科手术机器人误差控制在0.3毫米内 第三代采摘机器人每小时处理千颗果实 [3] 资本市场动态 - AI搜索初创公司Perplexity提出以345亿美元收购谷歌Chrome浏览器 尽管其自身估值仅180亿美元 [3][9] - Chrome浏览器全球市场份额达67.94% 用户超35亿 [3] - 市场普遍质疑交易可行性 认为出价低估Chrome价值 推测可能为旗下Comet浏览器引流 [3] 建议关注标的 - 主要关注标的：金蝶国际(总市值566.50亿元) 金山办公(总市值1346.46亿元) 合合信息(总市值238.29亿元) 赛意信息(总市值125.91亿元) 新大陆(总市值306.94亿元) 通行宝(总市值102.08亿元) 安恒信息(总市值58.23亿元) 汉得信息(总市值187.89亿元) 瑞纳智能(总市值39.58亿元) [3][4] - 相关标的：日联科技 [3] - 盈利预测显示多数公司2025-2026年EPS预期增长 如金山办公从2024年3.17元增至2026年5.44元 合合信息从3.54元增至5.97元 [4]