行业投资评级 - 计算机行业评级为增持 [1] 核心观点 - 人工智能是新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力，受益于持续的技术进步与政策支持，AI产业链正迎来广阔的发展机遇 [1] - 持续看好计算机行业，认为国产大模型与国产芯片正朝着软硬协同的统一生态演进，政策支持加速AI应用落地，国内AI产业发展有望进一步加速 [3] - 看好从AI基础设施到AI大模型再到AI应用的发展闭环 [3] 政策支持 - 国务院于2025年8月26日正式发布关于深入实施"人工智能+"行动的意见 [3] - 总体目标：到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年人工智能全面赋能高质量发展，普及率超90%，智能经济成为重要增长极；到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [3] - 2025年7月31日国常会审议通过该意见，部署政府部门和国有企业强化示范引领，通过开放场景支持技术落地 [3] 重点行动领域 - 加快实施6大重点行动：AI+科学技术（加速科学发现、驱动技术研发创新、创新社科研究方法）；AI+产业发展（培育智能原生新模式、推进工业全要素智能化、加快农业数智化转型、创新服务业模式）；AI+消费提质（拓展服务消费新场景、培育产品消费新业态）；AI+民生福祉（创造智能工作方式、推行高效学习方式、打造品质生活）；AI+治理能力（开创社会治理人机共生新图景、打造安全治理多元共治新格局、绘就生态治理新画卷）；AI+全球合作（推动人工智能普惠共享、共建全球治理体系） [3] 基础支撑能力 - 强化模型、数据、算力等基础支撑能力 [3] - 优化应用发展环境：推动软件信息服务企业智能化转型，培育人工智能应用服务商，健全应用场景建设指引 [3] - 强化政策法规保障：健全国有资本投资人工智能领域考核评价和风险监管制度，加大金融和财政支持力度，发挥财政资金和政府采购政策作用 [3] 技术进展 - 2025年8月21日深度求索发布DeepSeek-V3.1版本，性能大幅提升，使用为下一代国产芯片设计的UE8M0 FP8 Scale参数精度 [3] - 国产大模型与国产芯片朝着软硬协同的统一生态演进 [3]