国技期货 商品量化CTA周度跟踪 国投期货研究院 金融工程组 2025/9/9 | | | | 农产品动量截面分化 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 商品本周多头占比小幅增加,主要表现 | | | | | | | | | 为贵金属因子强度上行,农产品板块维 | | | | | | | | | 持中性偏强,能源板块小幅下降。目 | | | | | | | | | 前,中周期动量截面偏强的板块是贵金 | | | | | | | | | 属和农产品,截面偏弱的是有色和黑色 | | | | | 动量时序 动量截面 期限结构 持仓量 | | | | 。具体来看，白银时序动量边际下降, | | | 黑色板块 | 0 | 0.09 | 0 | -0.08 | | 截面两端出现反转。有色板块持仓量因 | | | 有色板块 | 0. 05 | -0.21 | 0. 52 | 1.13 | | | | | 能化板块 | -0. 02 | 0.18 | 0. 37 | 0. 69 | | 子边际回落,截面上的铜偏强,氧化铝 | | | 农产品 ...