量化模型与构建方式 1. 模型名称：无；模型构建思路：无；模型具体构建过程：无 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子；因子构建思路：通过计算最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，来衡量市场涨停板的稳定性[17]；因子具体构建过程：首先筛选上市满3个月以上的股票，然后统计当日最高价涨停的股票数，再统计其中收盘也涨停的股票数，最后计算比值，公式为：$封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$[17] 2. 因子名称：连板率因子；因子构建思路：通过计算连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，来衡量市场连续涨停的强度[17]；因子具体构建过程：首先筛选上市满3个月以上的股票，然后统计昨日收盘涨停的股票数，再统计其中今日收盘也涨停的股票数，最后计算比值，公式为：$连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$[17] 3. 因子名称：大宗交易折价率因子；因子构建思路：通过计算大宗交易成交金额与当日成交份额总市值的比值减1，来衡量大资金交易的折价水平[26]；因子具体构建过程：收集每日大宗交易数据，包括成交金额和成交份额，然后计算当日成交份额的总市值，最后计算折价率，公式为：$折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$[26] 4. 因子名称：年化贴水率因子；因子构建思路：通过计算股指期货基差与指数价格的年化比值，来衡量期货合约的贴水程度[28]；因子具体构建过程：首先获取股指期货主力合约的基差（期货价格减去现货指数价格）和指数价格，然后根据合约剩余交易日数进行年化处理，公式为：$年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$[28] 模型的回测效果 无 因子的回测效果 1. 封板率因子，今日取值69%[17] 2. 连板率因子，今日取值16%[17] 3. 大宗交易折价率因子，近半年平均取值6.01%，今日取值7.30%[26] 4. 年化贴水率因子，近一年中位数取值：上证50为0.21%，沪深300为2.38%，中证500为9.51%，中证1000为11.74%；今日取值：上证50为3.45%，沪深300为7.09%，中证500为25.33%，中证1000为26.05%[28]