市场走势 - 上证指数收盘3,807.29点，下跌0.51% [4] - 深证成指收盘12,510.60点，下跌1.23% [4] - 沪深300指数收盘4,436.26点，下跌0.70% [4] - 中小板指收盘7,676.37点，下跌0.96% [4] - 创业板指收盘2,867.97点，下跌2.23% [4] - 科创50指数收盘1,245.53点，下跌2.38% [4] 电力设备及新能源行业 - 宇树科技计划2025年第四季度提交IPO申请，2024年四足机器人、人形机器人和组件产品销售额占比分别为65%、30%和5% [6] - 优必选获得2.5亿元人形机器人合同，为全球最大人形机器人合同 [6] - 两部门联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，依法治理光伏等产品低价竞争 [6] - 多晶硅致密料均价48.0元/kg，较上周上涨4.3%；颗粒硅均价47.0元/kg，较上周上涨2.2% [6] - 硅片价格保持稳定，182-183.75mm N型硅片均价1.25元/片，182*210mm N型硅片均价1.40元/片 [6][7] - 电池片价格分化，182-183.75mm N型电池片均价0.30元/W，上涨1.7% [9] - 组件价格稳中有升，TOPCon双玻组件价格0.69元/W，上涨0.7% [9] - 光伏玻璃价格大幅上涨，3.2mm镀膜玻璃20元/㎡，上涨8.1%；2.0mm镀膜玻璃13.0元/㎡，上涨18.2% [9] 鼎捷数智公司分析 - 2025年上半年实现收入10.45亿元，同比增长4.08%；归母净利润0.45亿元，同比增长6.09% [8] - 第二季度收入6.21亿元，同比增长3.92%；归母净利润0.53亿元，同比增长2.35% [10] - 中国大陆区收入4.76亿元，同比增长4.61%；非中国大陆区收入5.69亿元，同比增长3.65% [13] - 东南亚市场收入同比增长60.87% [13] - 毛利率58.32%，同比提高0.88个百分点 [13] - AI相关收入同比增长125.91% [13] - 预计2025-2027年EPS分别为0.75元、0.94元、1.16元 [12] 晋控煤业公司分析 - 2025年上半年营业收入59.65亿元，同比下降19.16%；归母净利润8.76亿元，同比下降39.01% [17] - 第二季度营业收入35.41亿元，同比下降4.83%，环比增长46.07%；归母净利润3.64亿元，同比下降44.55% [17] - 上半年煤炭产量1721.91万吨，同比增长1.72%；商品煤销量1329.49万吨，同比下降8.01% [17] - 第二季度原煤产量935.65万吨，同比增长10.4%，环比增长19.0%；商品煤销量803.32万吨，同比增长7.1%，环比增长52.7% [17] - 推进潘家窑矿探矿权注入，设计产能1000万吨/年 [17] - 预计2025-2027年归母净利润分别为15.85亿元、16.68亿元、20.03亿元 [15] 协创数据公司分析 - 2025年上半年收入49.44亿元，同比增长38.18%；归母净利润4.32亿元，同比增长20.76% [16] - 第二季度收入28.67亿元，同比增长57.58%；归母净利润2.63亿元，同比增长34.42% [19] - 服务器再制造业务收入8.35亿元，同比增长119.49%；智能算力业务收入12.21亿元，同比增长100.00% [24] - 数据存储设备收入18.35亿元，同比下降5.27%；AIoT终端收入8.75亿元，同比下降11.61% [24] - 毛利率17.61%，同比提高0.15个百分点 [24] - 预计2025-2027年EPS分别为3.22元、5.00元、6.71元 [21] 永贵电器公司分析 - 2025年上半年收入10.27亿元，同比增长20.65%；归母净利润0.55亿元，同比下降24.90% [23][25] - 轨道交通与工业板块收入同比增长50.33% [29] - 毛利率25.94%，同比下降2.24个百分点；净利率6.16%，同比下降2.28个百分点 [29] - 研发投入8029万元，研发费用率7.82%，新增专利申请47项 [29] - 布局具身智能与低空经济新兴领域 [29] - 预计2025-2027年营收分别为24.29亿元、29.02亿元、34.63亿元；归母净利润分别为1.02亿元、1.17亿元、1.48亿元 [29] 万安科技公司分析 - 2025年上半年收入21.65亿元，同比增长14.91%；归母净利润0.85亿元，同比下降2.13% [31] - 液压制动系统收入5.52亿元，同比增长34.99%；副车架产品收入7.38亿元，同比增长19.72% [31] - 外销收入2.31亿元，同比增长16.37% [31] - 毛利率16.08%，同比下降2.05个百分点；净利率4.02%，同比下降0.62个百分点 [31] - 参与AEBS强标法规起草 [31] - 预计2025-2027年营收分别为49.82亿元、57.35亿元、66.25亿元；归母净利润分别为2.32亿元、2.75亿元、3.43亿元 [34] 亚普股份公司分析 - 2025年上半年收入43.45亿元，同比增长12.79%；归母净利润2.87亿元，同比增长11.82% [34][35] - 新能源混动高压油箱获得20余个项目定点，预计全生命周期销量900万只 [35] - 毛利率14.96%，同比下降0.98个百分点；净利率7.03%，同比下降0.11个百分点 [35] - 拟收购赢双科技54.50%股份，布局新能源汽车电驱动系统 [36] - 预计2025-2027年营收分别为91.23亿元、100.29亿元、109.95亿元；归母净利润分别为5.61亿元、6.25亿元、6.94亿元 [36] 华阳股份公司分析 - 2025年上半年收入112.40亿元，同比下降7.86%；归母净利润7.83亿元，同比下降39.75% [37][39] - 原煤产量2076万吨，同比增长11.25%；商品煤销量1928万吨，同比增长12.79% [39] - 煤炭综合售价460.84元/吨，同比下降19.50% [39] - 推进钠离子电池和碳纤维新材料项目 [39] - 竞得于家庄区块煤炭探矿权，增加资源量6.3亿吨 [39] - 预计2025-2027年归母净利润分别为17.41亿元、21.56亿元、23.46亿元 [39] 山煤国际公司分析 - 2025年上半年收入96.60亿元，同比下降31.28%；归母净利润6.55亿元，同比下降49.25% [45] - 第二季度收入51.58亿元，同比下降33.03%，环比增长14.56%；归母净利润4.00亿元，同比下降43.45%，环比增长56.91% [45] - 原煤产量1782.12万吨，同比增长15.86%；商品煤销量1788.35万吨，同比下降14.1% [45] - 承诺2024-2026年分红比例不低于60% [45] - 预计2025-2027年归母净利润分别为15.13亿元、16.71亿元、19.22亿元 [42] 国海证券公司分析 - 2025年上半年收入15.86亿元，同比增长15.48%；归母净利润3.70亿元，同比增长159.26% [48] - 经纪业务收入5.16亿元，同比增长39.79%；投行业务收入0.70亿元，同比增长44.66% [48] - 投顾收入同比增长超2倍，投顾渗透率提升至10% [48] - 交易性金融资产228.14亿元，较年初增长59.88% [48] - 预计2025-2027年归母净利润分别为5.39亿元、6.39亿元、7.29亿元 [48] 衍生品研究 - 齐翔转2债券余额6.79亿元，剩余期限0.96年，转股溢价率31.97% [49][50] - 齐翔腾达2025年上半年归母净利润同比下降83.34% [51] - 华夏凯盛商业REIT底层资产为广州和长沙凯盛广场，可租赁面积分别为4.88万㎡和4.33万㎡ [52][53] - 广州项目2024年营收1.65亿元，NOI 9615万元；长沙项目营收8726万元，NOI 5509万元 [53] - 发行价5.718元，预测年化派息率4.85%-4.99% [53] - 预计上市后合理估值区间6.24-7.01元，较发行价高5-18% [53]