港股市场表现 - 恒生指数下跌145点或0.61%收报23831点 国指下跌47点或0.49%收报9656点 大市成交额缩减至827.99亿港元[1][5] - 港股通净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产、软件和5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1][5] - 周二恒生指数强势上涨1.19%至25938.13点 创近4年新高 恒生科技指数涨1.3% 恒生国企指数涨1.32%[1][5] - 大市成交额达2940.33亿港元 南向资金净买入102.31亿港元[1][5] - 黄金股表现突出 万国黄金集团涨超11% 紫金矿业涨4%再创历史新高[1][5] - 科网和金融行业普涨 阿里健康涨超10% 医药股逆势下跌 药明合联和晶泰控股跌超4%[1][5] 美股市场表现 - 美股三大股指均创收盘新高 道指涨0.43%报45711点 标普500指数涨0.27%报6513点 纳指涨0.37%报21879点[2][5] - 大型科技股普涨 谷歌涨逾2% 脸书、英伟达和亚马逊涨超1%[2][5] - 劳动力市场数据疲软强化美联储降息预期 科技板块龙头股表现强劲带动市场情绪回暖[2][5] - 苹果发布iPhone 17系列手机 甲骨文绩后大涨超26%[2][5] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨1.39% 金山云涨逾14% 阿里巴巴涨逾4%[2][5] 南向资金与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入10390亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3][5] - 自下而上优选行业及公司成为应对市场震荡的重要策略[3][5] - 国际金价走强带动金矿公司股票表现 紫金矿业自4月14号推荐以来累计上涨77.6%[3][5] - 港股配置价值凸显 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3][5] - 建议关注受益美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块[3][5] - 建议关注受益"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3][5] - 建议关注低估值和高股息的细分行业央国企龙头公司板块[3][5] 政策与行业热点 - 工信部研究出台"人工智能+制造"专项行动实施方案 推动人工智能产业高质量发展[9] - 方案将围绕重点行业和环节部署智能化转型任务 制定转型路线并发布应用指南[9] - 建议关注行业领军公司中兴通讯和中国软件国际[9] - 国家药监局发布中药生产监督管理专门规定 聚焦中药材源头质量和生产关键环节[9] - 规定鼓励企业进行生产改造升级和数智化转型 将于2026年3月1日起施行[9] - 建议关注中医药行业龙头公司固生堂和丽珠医药[9] 重点公司分析 - 李宁公司2025年上半年收入达148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率50%同比下降0.4个百分点[10] - 净利润17.37亿元同比下降11% 净利率11.7%同比下降1.9个百分点[10] - 专业运动产品收入贡献超60% 跑步品类表现突出 在中国跑步市场份额达15%仅次于Nike[10] - 跑鞋在专业跑者中的穿着率高达61.35% 与中国奥委会展开合作预计提升品牌声量[10] - 公司估值约16倍PE 建议积极关注[10] 财经要闻与公司信息 - 体育总局目标到2030年体育产业总规模超7万亿元人民币[11] - 中国期货市场资金总量突破1.9万亿元[11] - 国家市监局推动15项人形机械人国标研制[11] - 腾讯回购88.3万股涉资5.5亿元 发布AI编程工具CodeBuddy[11] - 阿里巴巴天猫推出"即时购"会场 与荣耀深化AI战略合作[11] - 百度发布文心大模型X1.1深度思考模型 小鹏汽车X9超级增程版将于四季度发布[11] - 龙湖集团8月总合同销售47.3亿元减少27.3%[11] 新股与经济数据 - 禾赛-W招股价228港元 每手20股 招股截止日2025年9月11日[13] - 健康160招股价11.89-14.56港元 每手250股 招股截止日2025年9月12日[13] - 美国9月10日公布PPI数据 8月PPI最终需求同比预测-1.4% 前值-4.8%[13] - 美国8月CPI月环比前值0.7% CPI同比前值2.4%[13]