行业投资评级 - 电力设备与新能源行业投资评级为看好 [2] 核心观点 - 国家发展改革委与国家能源局于2025年9月8日发布关于推进人工智能+能源高质量发展的实施意见 提出明确时间表：到2027年初步构建融合创新体系 推动五个以上专业大模型深度应用 挖掘十个以上重点示范项目 探索百个典型应用场景；到2030年能源领域人工智能技术总体达到世界领先水平 在电力智能调控 能源资源智能勘探等方向取得突破 [8][9] - 人工智能与能源融合将覆盖发电侧 电网侧 用户侧及传统能源领域 推动智能化升级并催生新投资机遇 [5][8][9] 人工智能+新能源 - 发电侧：新能源全面进入电力市场化交易阶段 AI电力交易软件需求有望放量 高精度功率预测需求刚性化 电力交易辅助系统加速增长 新能源差价结算机制催生数据服务需求 [10][11] - 电网侧：电网对新能源提出可观 可测 可调 可控四可需求 预计新能源电站运营监控系统升级 功率预测软件渗透率提升 分布式电网控制系统需求高增 [12][13][14] - 智能电网投资额增长：市场规模从2018年575亿元增至2021年854.6亿元 复合年增长率15.7% 智能电网在电网投资中占比从2018年10.8%提升至2022年19.6% [14][15] - 用户侧：虚拟电厂调节能力目标为2027年达2000万千瓦以上 2030年达5000万千瓦以上 智能微网投资有望加速 [15][16] 人工智能+传统能源 - 火电：重点结合燃料管控 生产运行优化与智能控制 设备全生命周期管理 [5][17] - 水电：聚焦地质智能化勘测设计 设备智能化安装调试 气象水文联合预测和流域综合调度评估 [5][18] - 核电：应用于核电站运营监测及可控核聚变技术路径探索 [5][19] - 能源新业态：推进人工智能在虚拟电厂 分布式储能 电动汽车车网互动 绿氢生产制造及多能互补零碳园区等重点场景应用 [17] 人工智能+煤炭 - 煤矿智能化建设持续推进：截至2025年一季度全国建成智能化煤矿907处 智能化采掘工作面1806个 目标到2026年煤矿智能化产能占比不低于60% 智能化工作面数量占比不低于30% [20] - 典型应用场景包括：煤矿地质勘探数智赋能 井工煤矿采掘工艺优化与智能控制 露天煤矿自主采装与运输无人化 煤炭质量快速检测与智能洗选 煤矿重大设备状态监测和智能运维 [21][22][23][24][25][26] - 露天煤矿现状：全国生产露天煤矿357座 年产量约11.8亿吨 占全国煤矿总产量25% 其中千万吨级以上露天煤矿40座 年产量约8.2亿吨 [24] 人工智能+石化 - 油气勘探开发：人工智能赋能提升储层识别准确率 推动采收率提高 如长庆油田IRes软件推动采收率提升2.3% 中国海油智能钻井导航系统推动钻井机械钻速平均提高超20% [27] - 油服装备：全球智慧油气行业市场规模2024年为504亿美元 预计2029年超950亿美元 年复合增长率13.7% [28] - 炼化行业：人工智能应用于全流程计划优化 安全生产智能识别 设备预防性维修 提升生产运营智能化水平 如东方盛虹2025年成立AI事业部深化智能平台应用 [29] 投资建议 - 电新行业：关注国能日新 威胜信息 泽宇智能 容知日新（发电侧）；国电南瑞 南网科技 国网信通 东方电子 远光软件 四方股份（电网侧）；朗新集团 安科瑞 协鑫能科（用户侧） [5][30] - 电力行业：关注华光环能 龙源技术 青达环保 西子洁能（火电灵活改造）；国电南瑞 国电南自（电源运行控制）；中国核电（核聚变）；东方电气 上海电气 哈尔滨电气（发电设备）；国能日新 朗新集团 南网能源（第三方主体） [30] - 煤炭行业：关注天地科技（智能矿山建设）；宏大爆破 北方股份（露天矿智能爆破与无人驾驶）；龙软科技 梅安森（煤矿监测监控）；郑煤机 天玛智控 北路智控（智能采掘工作面）；美腾科技（智能洗选） [5][31] - 石化行业：关注中国石油 中国海油（油气勘探开发）；中海油服 海油工程（油服装备）；中国石化 荣盛石化 恒力石化（炼化） [5][32]