报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内促服务消费政策逐步落地，后续或有更多政策推出，海外美国劳动力市场走弱，美联储降息压力加大，市场关注美联储议息会议点阵图[1] - 美元指数震荡，人民币汇率在中间价指引下边际走强，本周大概率在7.10 - 7.16区间震荡[2] - 股指震荡偏弱，市场情绪偏谨慎，等待国内物价数据，若PPI同比回升预计驱动股指上行，反之震荡[4] - 国债市场情绪较弱，短期不排除期债下探前低，关注央行资金面态度[4] - 集运指数期货波动率减小，操作难度加大，主力10月合约疲软，远期合约交易预期，投机者短线操作[7] - 贵金属调整压力显现，中长线或偏多，短线伦敦金银或修正调整，维持回调做多思路[10] - 铜短期或先抑后扬，在7.9万元每吨附近寻找支撑，有望回升到8万元每吨以上，建议卖出虚值看跌期权[12] - 铝短期震荡偏强，价格区间20500 - 21000，推荐回调分批建仓；氧化铝难改下跌趋势，推荐卖出氧化铝2510沽2800期权；铸造铝合金震荡偏强，可考虑多铝合金空沪铝套利操作[13][14] - 锌短期位于底部偏强震荡，可考虑卖外盘买内盘反套或卖出虚值看跌期权[17] - 镍和不锈钢维持宽幅震荡走势，等待明确信号[17] - 锡短期依靠供给端偏紧有望重回27万元每吨，建议卖出虚值看跌期权[20] - 碳酸锂市场进入震荡调整阶段，需观察下游接货情况，投资者谨慎操作[21] - 工业硅和多晶硅以震荡看待，需警惕消息刺激导致价格异动风险，操作谨慎[22] - 铅窄幅震荡，短期内难有起色，可考虑逢高卖出虚值看涨期权或双卖策略[24] - 螺纹钢和热卷预计近期盘面震荡偏弱，等待旺季需求验证；铁矿石建议多单逢高止盈，空单逢高布局；焦煤焦炭预计短期内宽幅震荡，焦炭盘面或稍弱于焦煤；硅铁和硅锰建议轻仓试多，但冲高回落风险较大[26][28][30] - 原油供应过剩是核心矛盾，操作上逢高做空为宜；LPG震荡；PTA震荡偏强，建议PTA01加工费260以下逢低做扩，单边4650下方布局多单；MEG预计维持4250 - 4400区间震荡，建议暂时观望，等待冲高布空机会；甲醇建议多单与卖看跌继续持有；PP短期向下空间有限，关注逢低做多机会；PE预计震荡，等待现货需求回升信号；纯苯和苯乙烯缺乏单边驱动，窄幅震荡；燃料油空头配置；低硫燃料油建议等待多配机会；沥青短期原油企稳后尝试多头配置[34][35][38] - 橡胶预计RU2601回调后震荡，单边观望，关注16300左右前高与15800左右支撑，RU9 - 1价差正套持有兑现，可逢低做扩远月深浅价差；尿素01合约预计1650 - 1850震荡；纯碱关注成本端和供应预期变化；玻璃关注供应端点火预期、成本端煤价走势和需求季节性对库存影响；烧碱关注现货节奏、旺季成色和下游备货积极性；纸浆短期观望；原木预计盘面震荡运行，可采取逢高布空、区间网格策略或备兑看跌策略；丙烯盘面震荡，现货偏强[53][55][62] - 生猪建议逢高沽空；油料建议逢低做多远月，同时卖出3300以上看涨期权备兑开仓；油脂关注逢低做多机会；豆一11合约套保空单持有；玉米和淀粉市场观望，盘面有支撑；棉花关注下游旺季走货及新棉开秤情况，新棉上市后棉价或回落；白糖关注5500支撑；鸡蛋建议谨慎观望或逢高沽空远月合约；苹果注意市场风险；红枣关注产区天气变化，价格或有回落压力[64][65][75] 根据相关目录分别进行总结 金融期货 - 宏观方面，国内促服务消费政策或逐步落地，海外美国劳动力市场走弱，美联储降息压力加大[1] - 人民币汇率方面，美元指数震荡，人民币汇率在中间价指引下边际走强，本周大概率在7.10 - 7.16区间震荡[2] - 股指方面，市场情绪偏谨慎，等待国内物价数据，若PPI同比回升预计驱动股指上行，反之震荡[4] - 国债方面，市场情绪较弱，短期不排除期债下探前低，关注央行资金面态度[4] 集运 - 盘面近远期合约走势强弱差异分明，主力10月合约疲软，远期合约交易预期，集运指数期货波动率减小，操作难度加大，投机者短线操作[7] 大宗商品 - 有色 - 黄金白银调整压力显现，中长线或偏多，短线伦敦金银或修正调整，维持回调做多思路[10] - 铜短期或先抑后扬，在7.9万元每吨附近寻找支撑，有望回升到8万元每吨以上，建议卖出虚值看跌期权[12] - 铝短期震荡偏强，价格区间20500 - 21000，推荐回调分批建仓；氧化铝难改下跌趋势，推荐卖出氧化铝2510沽2800期权；铸造铝合金震荡偏强，可考虑多铝合金空沪铝套利操作[13][14] - 锌短期位于底部偏强震荡，可考虑卖外盘买内盘反套或卖出虚值看跌期权[17] - 镍和不锈钢维持宽幅震荡走势，等待明确信号[17] - 锡短期依靠供给端偏紧有望重回27万元每吨，建议卖出虚值看跌期权[20] - 碳酸锂市场进入震荡调整阶段，需观察下游接货情况，投资者谨慎操作[21] - 工业硅和多晶硅以震荡看待，需警惕消息刺激导致价格异动风险，操作谨慎[22] - 铅窄幅震荡，短期内难有起色，可考虑逢高卖出虚值看涨期权或双卖策略[24] 大宗商品 - 黑色 - 螺纹钢和热卷预计近期盘面震荡偏弱，等待旺季需求验证[26] - 铁矿石建议多单逢高止盈，空单逢高布局[28] - 焦煤焦炭预计短期内宽幅震荡，焦炭盘面或稍弱于焦煤[28] - 硅铁和硅锰建议轻仓试多，但冲高回落风险较大[30] 大宗商品 - 能化 - 原油供应过剩是核心矛盾，操作上逢高做空为宜[34] - LPG震荡[35] - PTA震荡偏强，建议PTA01加工费260以下逢低做扩，单边4650下方布局多单[38] - MEG预计维持4250 - 4400区间震荡，建议暂时观望，等待冲高布空机会[41] - 甲醇建议多单与卖看跌继续持有[42] - PP短期向下空间有限，关注逢低做多机会[43] - PE预计震荡，等待现货需求回升信号[45] - 纯苯和苯乙烯缺乏单边驱动，窄幅震荡[45][48] - 燃料油空头配置[48] - 低硫燃料油建议等待多配机会[49] - 沥青短期原油企稳后尝试多头配置[50] 大宗商品 - 橡胶及相关化工品 - 橡胶预计RU2601回调后震荡，单边观望，关注16300左右前高与15800左右支撑，RU9 - 1价差正套持有兑现，可逢低做扩远月深浅价差[53] - 尿素01合约预计1650 - 1850震荡[55] - 纯碱关注成本端和供应预期变化[55] - 玻璃关注供应端点火预期、成本端煤价走势和需求季节性对库存影响[57] - 烧碱关注现货节奏、旺季成色和下游备货积极性[58] - 纸浆短期观望[59] - 原木预计盘面震荡运行，可采取逢高布空、区间网格策略或备兑看跌策略[62] - 丙烯盘面震荡，现货偏强[63] 农产品 - 生猪建议逢高沽空[64] - 油料建议逢低做多远月，同时卖出3300以上看涨期权备兑开仓[65] - 油脂关注逢低做多机会[66] - 豆一11合约套保空单持有[67] - 玉米和淀粉市场观望，盘面有支撑[67] - 棉花关注下游旺季走货及新棉开秤情况，新棉上市后棉价或回落[69] - 白糖关注5500支撑[71] - 鸡蛋建议谨慎观望或逢高沽空远月合约[72] - 苹果注意市场风险[73] - 红枣关注产区天气变化，价格或有回落压力[75]