报告行业投资评级 - 宏观与金融板块全球经济投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 成本降低与服务创新让卫星互联网成为有竞争力的主流选择，全球经济保持上行方向 [1] 相关内容总结 重要资讯 - 8月中国债券和股票合计净流入390亿美元，中国以外新兴市场债券吸引132亿美元资金流入，中国以外新兴市场股票在连续三个月净流入后出现74亿美元资金流出 [1] - 甲骨文股价暴涨，因其云服务业绩增长预期炸裂，8月末未确认履约义务达4550亿美元，3个月内激增3倍，还有更多“数十亿美元大单”在谈，有望超5000亿美元 [1] - 甲骨文暴增业绩预期几乎全由OpenAI贡献，与OpenAI签订5年合同金额达3000亿美元，相当于最新财报新增RPO的94.6% [1] - 摩根大通称星链等低轨道卫星互联网供应商技术迭代后，未来网络容量有望增长100倍，可重复使用火箭技术可能推动边际带宽成本下降高达90% [1] - 标准普尔500指数中约30只人工智能股票总市值占比43%，自ChatGPT 2022年11月以来推动股指所有回报和大部分盈利增长 [1] - 高盛对冲基金主管研报指出，AI驱动的美股科技巨头和宽松货币财政政策支撑牛市，但高估值与短期资金流入减弱预示市场短期内需“盘整巩固” [1] 全球经济逻辑 - 中国实施人工智能+行动，8月出口同比增4.4%，8月债券和股票合计净流入390亿美元 [1] - 美国非农就业数据大幅下修91.1万人，9月降息幅度可能扩大，上诉法院裁定“对等关税”违法，7月资本品进口958亿美元创历史记录，制造业加速回流 [1] - 欧元区8月制造业PMI自2022年6月以来首次突破荣枯线上方 [1] - 特斯拉称2026年开始大规模量产Optimus机器人，甲骨文与OpenAI签订5年合同金额达3000亿美元，AI基建加速 [1]