报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上先下降回落再反弹回升行情[3] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动[3] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建偏多头买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头套利策略[3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3875.31，涨63.09，涨幅1.65%，成交额10168亿元，额变化1957亿元，PE为16.59[4] - 深证成指收盘价12979.89，涨422.21，涨幅3.36%，成交额14209亿元，额变化2639亿元，PE为30.64[4] - 上证50收盘价2983.08，涨43.49，涨幅1.48%，成交额1885亿元，额变化547亿元，PE为11.92[4] - 沪深300收盘价4548.03，涨102.67，涨幅2.31%，成交额6932亿元，额变化1576亿元，PE为14.18[4] - 中证500收盘价7122.71，涨190.60，涨幅2.75%，成交额4695亿元，额变化1098亿元，PE为33.98[4] - 中证1000收盘价7399.89，涨169.72，涨幅2.35%，成交额4862亿元，额变化901亿元，PE为46.85[4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.122，涨0.050，涨幅1.63%，成交量1308.60万份，量变化1304.00，成交额40.51亿元，额变化26.38[5] - 上证300ETF收盘价4.660，涨0.122，涨幅2.69%，成交量978.34万份，量变化972.26，成交额45.04亿元，额变化17.42[5] - 上证500ETF收盘价7.224，涨0.221，涨幅3.16%，成交量471.72万份，量变化470.50，成交额33.71亿元，额变化25.18[5] - 华夏科创50ETF收盘价1.393，涨0.072，涨幅5.45%，成交量5414.48万份，量变化5380.99，成交额73.90亿元，额变化29.59[5] - 易方达科创50ETF收盘价1.361，涨0.071，涨幅5.50%，成交量1509.31万份，量变化1499.40，成交额20.13亿元，额变化7.34[5] - 深证300ETF收盘价4.800，涨0.120，涨幅2.56%，成交量198.46万份，量变化197.33，成交额9.41亿元，额变化4.10[5] - 深证500ETF收盘价2.891，涨0.088，涨幅3.14%，成交量159.40万份，量变化158.56，成交额4.56亿元，额变化2.21[5] - 深证100ETF收盘价3.451，涨0.127，涨幅3.82%，成交量110.85万份，量变化110.17，成交额3.76亿元，额变化1.53[5] - 创业板ETF收盘价3.025，涨0.150，涨幅5.22%，成交量2629.74万份，量变化2611.14，成交额77.87亿元，额变化24.41[5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量160.39万张，量变化64.50，持仓量182.68万张，仓变化 - 0.63，成交量PCR为0.74，量PCR变化 - 0.24，持仓量PCR为0.91，仓PCR变化0.05[6] - 上证300ETF成交量194.49万张，量变化79.13，持仓量166.98万张，仓变化7.67，成交量PCR为0.94，量PCR变化 - 0.06，持仓量PCR为1.29，仓PCR变化0.17[6] - 上证500ETF成交量231.13万张，量变化61.45，持仓量153.92万张，仓变化1.86，成交量PCR为0.87，量PCR变化 - 0.16，持仓量PCR为1.24，仓PCR变化0.03[6] - 华夏科创50ETF成交量292.27万张，量变化158.23，持仓量250.82万张，仓变化11.04，成交量PCR为0.55，量PCR变化 - 0.11，持仓量PCR为0.93，仓PCR变化0.08[6] - 易方达科创50ETF成交量63.44万张，量变化36.14，持仓量72.27万张，仓变化1.48，成交量PCR为0.55，量PCR变化 - 0.03，持仓量PCR为0.87，仓PCR变化0.10[6] - 深证300ETF成交量27.82万张，量变化9.88，持仓量34.72万张，仓变化0.27，成交量PCR为0.68，量PCR变化 - 0.11，持仓量PCR为1.01，仓PCR变化0.09[6] - 深证500ETF成交量40.29万张，量变化10.47，持仓量45.61万张，仓变化0.10，成交量PCR为0.70，量PCR变化 - 0.24，持仓量PCR为0.87，仓PCR变化0.11[6] - 深证100ETF成交量16.61万张，量变化4.89，持仓量17.09万张，仓变化0.59，成交量PCR为1.16，量PCR变化 - 0.30，持仓量PCR为1.33，仓PCR变化0.20[6] - 创业板ETF成交量328.33万张，量变化99.61，持仓量207.39万张，仓变化7.03，成交量PCR为0.71，量PCR变化 - 0.02，持仓量PCR为1.41，仓PCR变化0.23[6] - 上证50成交量6.26万张，量变化2.42，持仓量9.32万张，仓变化 - 0.09，成交量PCR为0.45，量PCR变化 - 0.06，持仓量PCR为0.67，仓PCR变化0.02[6] - 沪深300成交量21.88万张，量变化9.94，持仓量22.57万张，仓变化 - 0.37，成交量PCR为0.59，量PCR变化 - 0.02，持仓量PCR为0.85，仓PCR变化0.04[6] - 中证1000成交量42.96万张，量变化12.85，持仓量34.88万张，仓变化 - 0.36，成交量PCR为0.78，量PCR变化 - 0.03，持仓量PCR为1.08，仓PCR变化0.09[6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价3.122，平值行权价3.10，压力点3.20，压力点偏移0.00，支撑点3.10，支撑点偏移0.10，购最大持仓171970，沽最大持仓112172[8] - 上证300ETF标的收盘价4.660，平值行权价4.70，压力点4.60，压力点偏移0.00，支撑点4.50，支撑点偏移0.00，购最大持仓94196，沽最大持仓105972[8] - 上证500ETF标的收盘价7.224，平值行权价7.25，压力点7.25，压力点偏移0.25，支撑点6.75，支撑点偏移0.00，购最大持仓123705，沽最大持仓131648[8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.393，平值行权价1.40，压力点1.40，压力点偏移0.00，支撑点1.25，支撑点偏移0.00，购最大持仓158134，沽最大持仓98591[8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.361，平值行权价1.35，压力点1.60，压力点偏移0.00，支撑点1.25，支撑点偏移0.05，购最大持仓58540，沽最大持仓29867[8] - 深证300ETF标的收盘价4.800，平值行权价4.80，压力点4.80，压力点偏移0.00，支撑点4.70，支撑点偏移0.00，购最大持仓23491，沽最大持仓17275[8] - 深证500ETF标的收盘价2.891，平值行权价2.90，压力点2.80，压力点偏移0.00，支撑点2.80，支撑点偏移0.00，购最大持仓22150，沽最大持仓19212[8] - 深证100ETF标的收盘价3.451，平值行权价3.50，压力点3.30，压力点偏移0.00，支撑点3.30，支撑点偏移0.00，购最大持仓8757，沽最大持仓11060[8] - 创业板ETF标的收盘价3.025，平值行权价3.00，压力点3.10，压力点偏移0.00，支撑点2.85，支撑点偏移0.00，购最大持仓91891，沽最大持仓75239[8] - 上证50标的收盘价2983.08，平值行权价3000，压力点3000，压力点偏移0，支撑点2900，支撑点偏移100，购最大持仓7020，沽最大持仓3204[8] - 沪深300标的收盘价4548.03，平值行权价4550，压力点4500，压力点偏移0，支撑点4250，支撑点偏移0，购最大持仓8228，沽最大持仓7091[8] - 中证1000标的收盘价7399.89，平值行权价7400，压力点7400，压力点偏移0，支撑点7000，支撑点偏移200，购最大持仓9847，沽最大持仓11030[8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率17.55%，加权隐波率18.91%，加权隐波率变化1.94%，年平均15.72%，购隐波率19.46%，沽隐波率18.03%，HISV20为17.87%，隐历波动率差1.04%[10] - 上证300ETF平值隐波率19.31%，加权隐波率19.29%，加权隐波率变化3.15%，年平均16.22%，购隐波率19.22%，沽隐波率19.39%，HISV20为17.95%，隐历波动率差1.34%[10] - 上证500ETF平值隐波率23.00%，加权隐波率23.59%，加权隐波率变化2.84%，年平均19.90%，购隐波率23.80%，沽隐波率23.34%，HISV20为22.33%，隐历波动率差1.27%[10] - 华夏科创50ETF平值隐波率45.15%，加权隐波率46.24%，加权隐波率变化7.09%，年平均30.38%，购隐波率47.19%，沽隐波率44.14%，HISV20为35.78%，隐历波动率差10.46%[10] - 易方达科创50ETF平值隐波率45.15%，加权隐波率48.13%，加权隐波率变化6.64%，年平均31.22%，购隐波率49.92%，沽隐波率44.47%，HISV20为37.58%，隐历波动率差10.55%[10] - 深证300ETF平值隐波率19.38%，加权隐波率22.57%，加权隐波率变化3.17%，年平均17.78%，购隐波率21.33%，沽隐波率24.53%，HISV20为20.44%，隐历波动率差2.13%[10] - 深证500ETF平值隐波率23.57%，加权隐波率26.09%，加权隐波率变化0.65%，年平均20.66%，购隐波率24.24%，沽隐波率29.03%，HISV20为23.69%，隐历波动率差2.41%[10] - 深证100ETF平值隐波率26.17%，加权隐波率34.89%，加权隐波率变化2.05%，年平均22.29%，购隐波率26.78%，沽隐波率43.83%，HISV20为28.96%，隐历波动率差5.93%[10] - 创业板ETF平值隐波率37.38%，加权隐波率38.07%，加权隐波率变化3.27%，年平均26.53%，购隐波率37.67%，沽隐波率38.64%，HISV20为34.90%，隐历波动率差3.17%[10] - 上证50平值隐波率18.71%，加权隐波率19.47%，加权隐波率变化2.27%，年平均17.11%，购隐波率19.50%，沽隐波率19.39%，HISV20为18.91%，隐历波动率差0.55%[10] - 沪深300平值隐波率18.95%，加权隐波率19.40%，加权隐波率变化3.43%，年平均16.85%，购隐波率19.24%，沽隐波率19.69%，HISV20为18.35%，隐历波动率差1.06%[10] - 中证1000平值隐波率24.31%，加权隐波率24.92%，加权隐波率变化2.30%，年平均22.94%，购隐波