核心观点 - 科技行业表现强劲，特别是AI算力和存储领域，预计存储价格持续走强至2026年上半年，半导体设备需求增长[1] - 房地产行业处于淡季，但政策刺激和传统旺季有望推动市场活跃度回升[3] - 全球主要指数和商品价格显示市场整体上行趋势，贵金属和部分外汇涨幅显著[4] 科技行业 - 8月科技股增长强劲，A股市场表现最佳，AI为核心领涨主力[1] - 存储价格持续走强，DRAM价格强劲趋势预计延续至1H26，NAND价格保持坚挺至1Q26[1] - 半导体设备进口额7月增长迅速，国产半导体制造投入保持较高水平，2025年中国半导体设备销售额预测上调至520亿美元（前值500亿美元），同比增长5%[1] - 台积电8月营收保持30%以上增长，看好其2纳米及16A技术优势带来的AI相关收入快速增长[2] - 甲骨文未来合同收入增加3,170亿美元，反映全球AI算力投入需求持续增长[2] - 投资建议聚焦AI算力、存储、通信领域的全球头部半导体公司，但需注意估值较高问题，建议适当分散投资[2] 房地产行业 - 前百开发商2025年8月全口径销售总额2,202亿元，环比下降4%（7月为2,294亿元）[3] - 跟踪的20家主要上市开发商8月销售额环比上升14.2%，销售均价和面积均上升，主要因绿城中国、中海地产和保利置业表现优异[3] - 8月楼市政策以公积金和松绑为主，通过扩大公积金使用范围、放开限购、减轻租购负担等方式激发市场活力[3] - 预计9月传统营销旺季推动市场活跃度阶段性回升[3] - 7月新建商品住宅价格指数同比下跌3.4%，环比下跌0.3%；二手住宅价格指数同比下跌5.9%，环比下跌0.5%[5] - 投资启示关注资本市场情绪好转，领先民企可能加速债务重组，中长期看好华润置地和越秀地产[5] 全球市场数据 - 恒指收盘26,086点，跌0.41%，年初至今升26.56%；国指收盘9,260点，跌0.73%，年初至今升27.03%[4] - A股表现强劲，上综指升1.66%至4,062点，深综指升2.54%至2,583点，年初至今分别升15.62%和26.14%[4] - 美股道指升1.36%至46,108点，标普500升0.85%至6,587点，纳指升0.72%至22,043点，年初至今分别升8.38%、12.00%和14.15%[4] - 商品市场中布兰特原油跌3.32%至67.49美元，期金升9.70%至3,643.60美元，期银升13.83%至41.21美元，期铜升1.20%至9,847美元[4] - 外汇市场日元跌1.62%至147.20，英镑升0.15%至1.36，欧元升2.14%至1.17[4] - 恒指技术指标显示50天平均线25,297.27点，200天平均线23,876.08点，14天强弱指数61.90[4] 个股表现（恒指成分股） - 腾讯控股收盘629.50港元，升3.96%，年初至今升50.96%，市值5.72万亿港元[8] - 汇丰控股收盘105.10港元，升2.94%，年初至今升38.65%，市值1.84万亿港元[8] - 阿里巴巴收盘143.30港元，升8.73%，年初至今升73.91%，市值2,553.55亿港元[9] - 中芯国际收盘63.35港元，升7.92%，年初至今升99.21%，市值3,800.30亿港元[8] - 华润置地收盘32.50港元，升3.77%，年初至今升44.12%，市值2,317.56亿港元[8] 经济数据预期 - 美国8月工业品出厂价格指数环比预期0.90%，消费价格指数同比预期2.70%，环比预期0.20%[6] - 美国首次申领失业救济金人数预期237,000人[6]