报告行业投资评级 - 股指投资评级为偏强 [1] - 国债投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 市场全天震荡走强，创业板指、科创50均涨超5%，沪深京三市超4200股飘红，成交2.46万亿，沪指涨1.65%，深成指涨3.36%，创业板指涨5.15% [1] - 8月以来A股行情“缩圈”，个别题材交易拥挤，短期回调正常，长期看美联储表态偏鸽，市场计价年内多次降息，A股受益 [1] - 上海调整住房政策，地产银行板块上涨，育儿补贴制度全国落地，未来或通过央行购国债为中央筹资推出更多普惠财政方案拉动通胀回升 [1] - 流动性行情持续，有结构性特征，市场板块轮动可能加快 [1] - 国债期货收盘，30年期主力合约跌0.11%，10年期涨0.07%，5年期涨0.14%，2年期涨0.06% [1] - 央行开展2920亿元7天期逆回购，利率1.4%，净投放794亿元，9月资金面大幅波动风险低，短端债券稳定，长端债券在股市偏强时波动加大 [1][2] 日度价格变动 股指期货 |品种|2025-09-11|2025-09-10|涨跌|涨跌幅| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |IH|2,990.2|2,937.8|52.4|1.78%| |IF|4,562.0|4,432.4|129.6|2.92%| |IC|7,124.6|6,863.4|261.2|3.81%| |IM|7,387.8|7,151.0|236.8|3.31%|[3] 股票指数 |品种|2025-09-11|2025-09-10|涨跌|涨跌幅| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|2,983.1|2,939.6|43.5|1.48%| |沪深300|4,548.0|4,445.4|102.7|2.31%| |中证500|7,122.7|6,932.1|190.6|2.75%| |中证1000|7,399.9|7,230.2|169.7|2.35%|[3] 国债期货 |品种|2025-09-11|2025-09-10|涨跌|涨跌幅| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |TS|102.41|102.35|0.06|0.06%| |TF|105.59|105.43|0.165|0.16%| |T|107.58|107.49|0.09|0.08%| |TL|114.74|114.76|-0.02|-0.02%|[3] 市场消息 - 国务院同意即日起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市等10个要素市场化配置综合改革试点 [5] 图表分析 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势及IH、IF、IC、IM当月基差走势 [7][8][10] 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率 [14][17][19] 汇率 - 展示美元、欧元对人民币中间价，远期美元、欧元兑人民币1M、3M价格，美元指数，欧元、英镑兑美元及美元兑日元走势 [23][24][27][29]