金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 量化择时周报：宏观事件兑现窗口，配置均衡应对波 动 宏观事件兑现窗口，配置均衡应对波动 择时体系信号显示，均线距离 13.19%，距离绝对值显著大于 3%，市场继续 运行在上行趋势格局。市场进入上行趋势，核心观察变量在于市场赚钱效 应能否持续，只要赚钱效应为正，中期增量资金有望持续入场。短期而言， 下周进入美联储议息窗口期，市场仍有利好兑现冲动下的反复震荡；当前 WIND 全 A 趋势线位于 6106 点附近，赚钱效应约为 1.9%，仍然为正，在赚 钱效应转负之前，建议耐心持有；但当前市场进入重大事件的兑现窗口， 市场波动率预计会明显上升，建议配置上更宜均衡。我们的行业配置模型 显示，中期角度行业配置继续推荐困境反转型板块，继续推荐港股创新药， 上行趋势仍在延续，此外受益政策驱动板块方面，化工和科创新能源有望 保持上行；TWO BETA 模型继续推荐科技板块，关注算力和电池。短期信 号，军工如若出现明显缩量，也是较好的短期买点。 相关报告 上周周报(20250907)认为：当前 WIND 全 A 趋势线位于 6030 点附近，赚钱 效应 1%，位于临界位置， ...