核心观点 - 报告重点分析三种量化投资策略：戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强组合，均显示显著历史超额收益和近期强劲表现 [1][2][3] - 戴维斯双击策略通过低市盈率买入高成长潜力股票，实现EPS和PE双击，年化收益26.45%，超额基准21.08% [1][6][8] - 净利润断层策略结合基本面业绩超预期和技术面跳空缺口，年化收益达29.43%，超额基准26.44% [2][10][12] - 沪深300增强组合基于GARP、成长和价值因子构建，年化超额基准8.88%，本年超额收益16.31% [3][13][15] 戴维斯双击策略 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股票，通过盈利增长和估值提升获得乘数效应收益 [1][6] - 2010-2017回测期年化收益26.45%，超额中证500指数21.08%，期间每年超额收益均超11% [1][8] - 2025年以来绝对收益48.70%，超额中证500指数24.84%，本期组合自2025-05-06调仓后超额基准8.05% [1][9] - 历史年度表现突出：2013年超额57.71%，2015年超额24.77%，2020年超额58.91% [8] 净利润断层策略 - 策略聚焦业绩超预期和公告后股价向上跳空缺口，代表市场认可度 [2][10] - 2010年至今年化收益29.43%，年化超额基准26.44%，全样本最大相对回撤-37.12% [2][12] - 2025年累计绝对收益53.50%，超额基准28.67%，本周超额收益1.34% [2][12] - 历史表现优异：2015年超额63.82%，2017年超额42.19%，2019年超额46.35% [12] 沪深300增强组合 - 基于GARP、成长和价值型投资者偏好构建PBROE和PEG因子，筛选低估值高盈利能力股票 [3][13] - 全样本年化超额沪深300指数8.88%，本年超额收益16.31%，本周超额0.88% [3][14][15] - 历史超额稳定：2012年超额14.47%，2017年超额12.73%，2020年超额11.61% [14] - 组合采用多因子模型，涵盖估值（PB、PE）、盈利能力（ROE）和成长性（营收、利润增速）指标 [3][13]