根据提供的研报内容，以下是关于公司和行业的关键要点总结，已按要求排除风险提示、免责声明、评级规则及其他无关内容，并引用原文数据及对应文档ID： 宏观政策与市场环境 - 近半月政策聚焦促消费及谋划"十五五"规划，涉及6大焦点包括继续谋划"十五五"、中美新一轮会谈等，政策短期"托而不举"、后续"适时加力" [4] - 8月新增信贷规模低于预期且低于季节性，新增社融符合预期但低于季节性，主因政府债券支撑减弱，居民部门短贷及中长贷连续两个月少增，反映消费及地产偏弱 [5] - 美国8月CPI及核心CPI符合预期，初请失业金人数意外飙升至近2年最高，美联储9月和10月大概率降息，利率期货隐含连续降息概率达90% [5] - 房地产确认周线级别上涨，超2/3行业日线级别上涨处于超涨状态，中期牛市刚开始且为普涨格局，已有26个行业处于周线级别上涨 [6][7] - 本周择时雷达六面图综合打分为-0.15分，估值性价比与宏观基本面分数下行，资金&趋势与拥挤度&反转分数变化不大，整体为中性观点 [9] 人工智能与科技 - DeepSeek引爆AI新周期，具备高性能、低成本、蒸馏有效及开源等核心优势，打破海外算力堆砌路径，中国科技企业技术创新能力重塑全球投资者认知 [10] - 大模型调用量持续攀升，海内外大厂算力投资加码，带动国内算力产业链如光模块、PCB等领域景气度上行，中芯产能持续上升助力国产AI芯片突破 [10] - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，目标2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，重要性媲美"互联网+"政策 [11] - 中证人工智能主题指数聚焦AI主题股票，选取50只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司，重仓股科技龙头属性高，主要布局计算机及电子行业 [14] - 光模块行业核心矛盾从"需求是否存在"转向"交付能力能否跟上"，龙头如中际旭创、新易盛凭借技术创新及快速量产交付能力更具确定性 [47] - Oracle指引FY2030年收入1440亿美元，推理资源逐步耗尽，Rubin CPX配备128GB GDDR7内存，AI算力达30PFLOPS，预计2026年底上市，打开增量市场 [66][67] 金融与固定收益 - 债市或在震荡中渐进式修复，利率继续调整空间有限，1.8%以上的10年国债有配置价值，长债利率更顺畅下行或在4季度中后段 [16] - 银行资产荒延续，社融增速放缓显示资产供给增速回落，存款增速回落幅度低于社融，利率在震荡中下行 [17] - 本周资金平稳，R001收于1.40%，DR001收于1.36%，存单到期收益率小幅上行，3M收益率上行1.00bp至1.56%，1Y国债收益率上行0.41bp至1.40% [19][20] - 25H1基金代销指数化趋势明显，非货币基金规模16.4万亿元，权益基金规模8.3万亿元，股票型指数基金增长11.1% [22] - 8月社融增速8.8%，剔除政府债券后增速5.9%，新增社融2.57万亿元同比少增4630亿元，居民中长期贷款增加200亿元同比少增1000亿元 [22][24] 行业与公司动态 - 煤炭行业如期开启反攻，年底或以最高点收官，重点关注国内供应、蒙煤进口恢复及"反内卷"举措 [30] - 电力设备中干湿法隔膜价格明显回升，山东136号文件后风光新增项目竞价结果落地，风电投资积极性高 [34] - 纺织服饰制造商8月营收公布，丰泰企业/裕元集团/儒鸿收入同比分别-3.7%/-9.7%/-9.7%，期待核心品牌商改善带动订单修复 [38] - 建筑材料债务限额提前下发，继续加强化债，2025年一般债发行规模1.95万亿元同比+0.36万亿元，专项债发行规模6.13万亿元同比+2.02万亿元 [40] - 有色金属降息升温与"金九银十"共振，金属价格强势运行，贵金属降息箭在弦上，铜价易涨难跌，铝价偏强震荡 [44] - 新能源就近消纳迎发展新机，绿电直连项目发展催化，可再生能源补贴发放加快，新能源运营商有望反转 [45] - 房地产8月新房成交同比+3.0%，社融数据指向居民购房意愿低迷，新增居民中长期贷款同比少增1000亿元 [49] - 食品饮料白酒底部价值凸显，旺季将至基本面边际修复，大众品把握龙头，关注高景气或高成长逻辑如盐津铺子、东鹏饮料等 [52] - 农林牧渔水产品价格坚挺，四大家鱼批发价维持高位，鲤鱼/鲢鱼/草鱼/鲫鱼年初至今涨幅分别4.78%/6.99%/9.37%/7.00%，水产饲料有望维持高增 [55] - 传媒MiniMax发布音乐生成模型Music 1.5，阿里通义千问发布Qwen3-Next，游戏及影视带动板块上涨 [65] 医药生物与海外市场 - 医药生物海外高成长潜力器械公司投资图谱梳理，创新药震荡调整属交易问题，产业逻辑无变化，中短期深挖创新药及海外大药 [75][77] - 微盟集团2025H1收入7.8亿元同比下降10.6%，经营利润与non-GAAP归母净利均扭亏转盈，AI Agent商业化能力显现 [80] - 奥浦迈2025H1营业收入1.78亿元同比增长23.77%，归母净利润3755万元同比增长55.55%，海外培养基延续高增态势 [81] - 诺唯赞2025H1营业收入6.06亿元同比下滑6.63%，归母净利润313万元同比下滑80.63%，海外本土化布局持续推进 [83]