报告核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类和农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 建议构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 标的期货市场概况 - 豆一最新价3956，涨跌幅0.00%，成交量11.44万手，持仓量19.68万手 [3] - 豆二最新价3765，涨跌幅0.13%，成交量11.98万手，持仓量12.14万手 [3] - 豆粕最新价3042，涨跌幅 -0.49%，成交量6.16万手，持仓量54.08万手 [3] - 菜籽粕最新价2532，涨跌幅 -0.51%，成交量0.91万手，持仓量2.74万手 [3] - 棕榈油最新价9296，涨跌幅 -0.02%，成交量0.34万手，持仓量1.19万手 [3] - 豆油最新价8390，涨跌幅0.26%，成交量0.50万手，持仓量1.68万手 [3] - 菜籽油最新价10069，涨跌幅 -0.21%，成交量5.27万手，持仓量9.40万手 [3] - 鸡蛋最新价3040.00，涨跌幅0.03%，成交量39.91万手，持仓量40.93万手 [3] - 生猪最新价13255，涨跌幅 -0.45%，成交量3.04万手，持仓量7.91万手 [3] - 花生最新价7774，涨跌幅 -0.03%，成交量11.10万手，持仓量13.86万手 [3] - 苹果最新价8329，涨跌幅1.40%，成交量6.61万手，持仓量8.59万手 [3] - 红枣最新价11155，涨跌幅 -0.27%，成交量9.47万手，持仓量13.33万手 [3] - 白糖最新价5549，涨跌幅 -0.02%，成交量2.12万手，持仓量6.15万手 [3] - 棉花最新价13770.00，涨跌幅0.69%，成交量2.95万手，持仓量11.68万手 [3] - 玉米最新价2196，涨跌幅 -0.14%，成交量30.23万手，持仓量85.18万手 [3] - 淀粉最新价2468，涨跌幅 -0.32%，成交量9.89万手，持仓量21.71万手 [3] - 原木最新价798，涨跌幅 -0.81%，成交量0.65万手，持仓量1.54万手 [3] 期权因子 - 量仓PCR - 豆一成交量PCR0.54，持仓量PCR0.42 [4] - 豆二成交量PCR0.54，持仓量PCR0.58 [4] - 豆粕成交量PCR0.52，持仓量PCR0.58 [4] - 菜籽粕成交量PCR0.84，持仓量PCR0.99 [4] - 棕榈油成交量PCR0.91，持仓量PCR1.13 [4] - 豆油成交量PCR0.74，持仓量PCR0.65 [4] - 菜籽油成交量PCR0.87，持仓量PCR1.19 [4] - 鸡蛋成交量PCR0.52，持仓量PCR0.37 [4] - 生猪成交量PCR0.19，持仓量PCR0.28 [4] - 花生成交量PCR0.57，持仓量PCR0.44 [4] - 苹果成交量PCR0.77，持仓量PCR0.76 [4] - 红枣成交量PCR0.54，持仓量PCR0.34 [4] - 白糖成交量PCR0.57，持仓量PCR0.53 [4] - 棉花成交量PCR0.48，持仓量PCR0.73 [4] - 玉米成交量PCR0.74，持仓量PCR0.55 [4] - 淀粉成交量PCR0.64，持仓量PCR0.64 [4] - 原木成交量PCR0.53，持仓量PCR0.65 [4] 期权因子 - 压力位和支撑位 - 豆一压力点4100，支撑点3900 [5] - 豆二压力点3800，支撑点3700 [5] - 豆粕压力点3150，支撑点3050 [5] - 菜籽粕压力点2650，支撑点2400 [5] - 棕榈油压力点10000，支撑点9000 [5] - 豆油压力点8200，支撑点8000 [5] - 菜籽油压力点11000，支撑点9500 [5] - 鸡蛋压力点4200，支撑点2900 [5] - 生猪压力点16400，支撑点13400 [5] - 花生压力点8000，支撑点7600 [5] - 苹果压力点9300，支撑点8000 [5] - 红枣压力点12600，支撑点10400 [5] - 白糖压力点6000，支撑点5400 [5] - 棉花压力点14000，支撑点13600 [5] - 玉米压力点2300，支撑点2200 [5] - 淀粉压力点3000，支撑点2500 [5] - 原木压力点1050，支撑点750 [5] 期权因子 - 隐含波动率 - 豆一平值隐波率10.275%，加权隐波率12.08% [6] - 豆二平值隐波率14.07%，加权隐波率16.82% [6] - 豆粕平值隐波率14.075%，加权隐波率15.71% [6] - 菜籽粕平值隐波率21.9%，加权隐波率22.57% [6] - 棕榈油平值隐波率18.315%，加权隐波率21.71% [6] - 豆油平值隐波率12.61%，加权隐波率15.00% [6] - 菜籽油平值隐波率16.175%，加权隐波率19.29% [6] - 鸡蛋平值隐波率26.08%，加权隐波率29.81% [6] - 生猪平值隐波率17.61%，加权隐波率24.85% [6] - 花生平值隐波率12.125%，加权隐波率15.65% [6] - 苹果平值隐波率21.505%，加权隐波率21.63% [6] - 红枣平值隐波率24.97%，加权隐波率28.37% [6] - 白糖平值隐波率9.915%，加权隐波率12.16% [6] - 棉花平值隐波率12.6%，加权隐波率15.05% [6] - 玉米平值隐波率8.89%，加权隐波率10.04% [6] - 淀粉平值隐波率8.78%，加权隐波率12.39% [6] - 原木平值隐波率15.345%，加权隐波率21.72% [6] 期权策略建议 油脂油料期权 - 豆一、豆二：构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [7] - 豆粕、菜粕：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [9] - 棕榈油、豆油、菜籽油：构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [10] - 花生：构建看跌期权熊市价差组合策略，持有现货多头 + 买入看跌期权 + 卖出虚值看涨期权 [11] 农副产品期权 - 生猪：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，持有现货多头 + 卖出虚值看涨期权 [11] - 鸡蛋：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] - 苹果：构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] - 红枣：构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略，持有现货多头 + 卖出虚值看涨期权 [13] 软商品类期权 - 白糖：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [13] - 棉花：构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略，持有现货多头 + 买入看跌期权 + 卖出虚值看涨期权 [14] 谷物类期权 - 玉米、淀粉：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [14]