行业投资评级 - 维持行业"强于大市"投资评级 锂电池和创业板估值分别为27.58倍和44.35倍[7] 核心观点 - 锂电池板块指数走势强于沪深300指数 2025年8月锂电池指数上涨13.23% 新能源汽车指数上涨14.99% 同期沪深300指数上涨10.90%[7][11] - 新能源汽车销售持续增长 2025年8月我国新能源汽车销售139.50万辆 同比增长26.82% 环比增长10.54% 月度销量占比48.83%[7][17] - 上游原材料价格总体上涨 电池级碳酸锂价格7.10万元/吨较8月初上涨3.65% 氢氧化锂价格7.68万元/吨上涨12.25%[7] - 行业景气度总体持续向上 短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展[7] 行情回顾 板块走势 - 2025年8月锂电池概念板块上涨个股96只 下跌个股10只 个股涨跌中位数为上涨11.47%[11] - 涨幅前5个股分别为新宙邦39.81%、先导智能39.47%、大族激光38.90%、嘉元科技36.17%和厦门钨业32.56%[11] - 豫股相关标的多氟多上涨8.62% 天力锂能下跌6.77% 易成新能下跌3.89%[12][15] 新能源汽车销量 我国新能源汽车销售 - 2025年8月新能源汽车销售139.50万辆 同比增长26.82% 环比增长10.54%[7][17] - 2025年以来合计销售959.20万辆 同比增长36.37% 合计占比45.47%[17] - 纯电动新能源汽车销售90.80万辆 同比增长40.56% 环比增长11.96% 占比65.09%[19][20] 比亚迪新能源汽车销售 - 2025年8月比亚迪新能源汽车销售37.36万辆 同比增长0.15% 环比增长8.52%[25] - 海外销售新能源乘用车80,813辆 环比基本持平[25] - 2025年以来累计销售286.39万辆 同比增长23.0% 海外销售62.58万辆 同比增长136.35%[25] 全球新能源汽车销售 - 2025年7月全球新能源汽车销量164.30万辆 同比增长22.25% 环比回落9.71%[31] - 2025年以来全球新能源汽车合计销售1065.74万辆 同比增长24.57%[31] 动力电池 我国动力电池产量 - 2025年8月动力和其他电池合计产量139.60GWh 同比增长37.30% 环比增长4.33%[33] - 2025年以来累计产量970.70GWh 累计同比增长54.30%[33] - 2025年8月动力和其他电池合计出口22.60GWh 出口占比16.8%[35] 我国动力电池装机量 - 2025年8月新能源汽车动力电池装机量62.50GWh 同比增长32.42% 环比增长11.81%[40] - 2025年以来累计装机418.10GWh 累计同比增长43.09%[40] - 三元材料装机10.90GWh 装机占比17.44% 2025年以来三元材料装机合计占比18.46%[41] 竞争格局 - 2025年8月宁德时代装机26.45GWh稳居行业第一 比亚迪和中创新航分别位居第二和第三[43] - 前10家动力电池企业装车量59.4GWh 占总装车量95.0%[43] 产业链价格 锂材料价格 - 电池级碳酸锂价格7.10万元/吨较8月初上涨3.65%[7][44] - 氢氧化锂价格7.68万元/吨较8月初上涨12.25%[7][47] - 预计二者价格短期震荡为主[7][47] 钴材料价格 - 电解钴价格27.40万元/吨较8月初上涨1.48%[7][48] - 钴酸锂价格22.65万元/吨较8月初上涨4.38%[7][48] - 预计短期震荡为主[48] 正极材料价格 - 三元523正极材料价格11.93万元/吨较8月初上涨2.67%[7][54] - 磷酸铁锂价格3.47万元/吨较8月初上涨0.58%[7][54] - 预计短期震荡为主[54] 电解液材料价格 - 六氟磷酸锂价格5.50万元/吨较8月初上涨6.80%[7][55] - 电解液价格1.88万元/吨较8月初上涨7.43%[7][59] - 预计短期价格震荡为主[59] 行业与公司要闻 行业动态 - 海辰储能与巴基斯坦电力系统集成商达成战略合作 将在巴基斯坦分销1GWh户用及工商业储能产品[61] - 楚能新能源与杉杉科技签署战略合作协议 达成总金额超过百亿元的负极材料采购合作[61] - 欣旺达全球首发684Ah与588Ah两款高性能储能电芯[64] 技术创新 - 真我与珠海冠宇联合发布全球首款100%硅碳负极电池 能量密度高达1200Wh/L[62] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线[62] - 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证 成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池[64] 政策支持 - 工信部印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 持续支持全固态电池等前沿技术方向的基础研究[64] - 国务院批复成都市要素市场化配置综合改革试点实施方案 涉及充换电行业建设[64] - 河南省2025年推进充电基础设施建设 新建公共充电桩2万个以上[75]