报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 截至当日商品发运量维持高位，主流船型需求增加，巴拿马型船和（大）灵便型船需求增幅较大，BPI和BSI&BHSI运价指数环比继续大幅走强，支撑BDI综合运价指数涨幅维持较高涨幅；主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求方面，巴西、阿根廷、俄罗斯农产品发运维持高位，乌克兰等国家也开始有发运，澳大利亚铁矿石、俄罗斯煤炭、几内亚铝土矿等工业品发运量继续大幅增加；在农产品和工业品发运需求均维持高位背景下，干散货船继续受益，即期运价指数维持上涨[1] 各部分内容总结 现货指数回顾 BDI运价指数分析 与9月5日数据相比，主流船型运价指数周环比均继续大涨，BPI运价指数涨幅超10%，BSI&BHSI运价指数涨幅超2%；BDI综合运价指数收于2126点，周环比上涨7.43%；BCI运价指数收于3070点，周环比上涨8.29%；BPI运价指数收于2006点，周环比上涨11.32%；BSI运价指数收于1492点，周环比上涨2.47%；BHSI运价指数收于804点，周环比上涨2.16%[5] FDI远东干散货运价指数 9月12日数据显示，FDI综合指数、FDI租金运费指数以及FDI即期运费指数均下跌，跌幅均在1%左右，但FDI租金运费指数中多数巴拿马型船租金运费环比上涨；FDI综合运价指数收于1346.02点，环比下跌1.13%；FDI租金指数收于1654.83点，环比下跌1.37%；海岬型船租金指数收于1742.12点，环下跌3.19%；巴拿马型船租金指数收于1547.57点，环比下跌0.11%；大灵便型船租金指数收于1645.72点，环比反弹0.09%；FDI运价指数收于1140.14点，环比下跌0.89%[9] 干散货发运情况跟踪 当日发运国发运用船数量 9月15日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船50艘，俄罗斯11艘，阿根廷25艘，乌克兰1艘，乌拉圭0艘，澳大利亚0艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船52艘，几内亚33艘，印尼41艘，俄罗斯17艘，南非17艘，巴西15艘，美国11艘[19] 当日发运量及用船分析 农产品发运方面，玉米发运用船23艘，小麦17艘，大豆19艘，豆粕15艘，糖13艘；工业品发运方面，煤炭发运用船100艘，铁矿石66艘，其他干货17艘；按船型统计，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为39艘，其次是超灵便型船17艘，最后是灵便型船21艘；工业品发运所需大海岬型船最多，达到92艘，其次是超巴拿马型67艘，最后是超灵便型船45艘[20] 主要港口船舶数量跟踪 当周数据显示，除澳大利亚港口船舶数量环比不变，其余港口船舶数量环比增加，尤其是中国主要港口；9月中下旬数据显示，“五港全部增加”，中国港口停靠干散货船舶数量预期环比增加13艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比增加12艘，南非港口船舶停靠数量环比增加1艘，巴西港口船舶数量环比增加3艘[20][21] 运费与商品价格的关系 9月12日巴西大豆在39美元/吨，9月15日巴西近月船期报价4080.61元/吨；9月11日BCI C10_14航线运费最新报价26620美元/天，9月12日铁矿石到岸价格最新报价123.1美元/千吨；9月11日BPI P3A_03航线运费最新报价14456美元/天，9月12日动力煤到岸价格最新报价544.6元/吨；9月12日灵便型船运价指数报价796.8点，9月12日辐射松4米中ACFR报价114美元/立方米[25]