报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上逐渐下降回落后反弹回升的市场行情 [3] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动 [3] - 金融期权策略与建议对于ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；对于股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3860.50，跌10.09，跌幅0.26%，成交额9862亿元，较前一日减少1076亿元，PE为16.54 [4] - 深证成指收盘价13005.77，涨81.64，涨幅0.63%，成交额12912亿元，较前一日减少1359亿元，PE为30.71 [4] - 上证50收盘价2962.62，跌5.92，跌幅0.20%，成交额1457亿元，较前一日减少318亿元，PE为11.87 [4] - 沪深300收盘价4533.06，涨11.06，涨幅0.24%，成交额6133亿元，较前一日减少763亿元，PE为14.13 [4] - 中证500收盘价7137.36，跌10.39，跌幅0.15%，成交额4418亿元，较前一日减少575亿元，PE为34.11 [4] - 中证1000收盘价7415.57，跌7.31，跌幅0.10%，成交额4751亿元，较前一日减少337亿元，PE为46.92 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.097，跌0.007，跌幅0.23%，成交量542.32万份，较前一日增加535.37万份，成交额16.82亿元，较前一日减少4.84亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.629，涨0.008，涨幅0.17%，成交量721.19万份，较前一日增加712.03万份，成交额33.46亿元，较前一日减少9.05亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.226，跌0.016，跌幅0.22%，成交量356.61万份，较前一日增加354.02万份，成交额25.81亿元，较前一日增加7.01亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.409，涨0.003，涨幅0.21%，成交量3717.95万份，较前一日增加3673.37万份，成交额52.58亿元，较前一日减少10.33亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.377，涨0.005，涨幅0.36%，成交量1107.70万份，较前一日增加1093.83万份，成交额15.31亿元，较前一日减少3.80亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.776，涨0.007，涨幅0.15%，成交量155.81万份，较前一日增加154.19万份，成交额7.45亿元，较前一日减少0.29亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.886，跌0.010，跌幅0.35%，成交量133.84万份，较前一日增加132.77万份，成交额3.87亿元，较前一日增加0.76亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.450，涨0.038，涨幅1.11%，成交量84.97万份，较前一日增加84.24万份，成交额2.94亿元，较前一日增加0.44亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.037，涨0.042，涨幅1.40%，成交量1713.66万份，较前一日增加1692.41万份，成交额52.28亿元，较前一日减少11.66亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量87.34万张，较前一日减少24.23万张，持仓量177.95万张，较前一日减少6.18万张，成交量PCR为0.83，较前一日增加0.17，持仓量PCR为0.81，较前一日减少0.03 [6] - 上证300ETF成交量111.43万张，较前一日减少22.79万张，持仓量156.43万张，较前一日减少9.63万张，成交量PCR为0.93，较前一日增加0.17，持仓量PCR为1.16，较前一日增加0.01 [6] - 上证500ETF成交量136.31万张，较前一日减少74.98万张，持仓量142.20万张，较前一日减少12.04万张，成交量PCR为1.03，较前一日增加0.23，持仓量PCR为1.23，较前一日减少0.03 [6] - 华夏科创50ETF成交量229.86万张，较前一日减少66.16万张，持仓量248.74万张，较前一日减少10.80万张，成交量PCR为1.34，较前一日增加0.37，持仓量PCR为0.97，较前一日减少0.04 [6] - 易方达科创50ETF成交量30.65万张，较前一日减少17.87万张，持仓量69.98万张，较前一日减少2.32万张，成交量PCR为0.59，较前一日增加0.02，持仓量PCR为0.86，较前一日减少0.02 [6] - 深证300ETF成交量17.17万张，较前一日减少4.04万张，持仓量34.42万张，较前一日增加0.11万张，成交量PCR为0.78，较前一日增加0.12，持仓量PCR为0.93，较前一日减少0.03 [6] - 深证500ETF成交量22.32万张，较前一日减少14.45万张，持仓量43.80万张，较前一日减少1.38万张，成交量PCR为0.88，较前一日增加0.20，持仓量PCR为0.81，较前一日减少0.02 [6] - 深证100ETF成交量11.45万张，较前一日减少1.21万张，持仓量16.97万张，较前一日增加0.19万张，成交量PCR为1.26，较前一日减少0.39，持仓量PCR为1.21，较前一日增加0.03 [6] - 创业板ETF成交量199.48万张，较前一日减少17.02万张，持仓量209.02万张，较前一日增加2.91万张，成交量PCR为0.72，较前一日增加0.04，持仓量PCR为1.45，较前一日增加0.10 [6] - 上证50成交量4.08万张，较前一日减少1.68万张，持仓量9.71万张，较前一日增加0.36万张，成交量PCR为0.51，较前一日增加0.12，持仓量PCR为0.64，较前一日减少0.03 [6] - 沪深300成交量13.37万张，较前一日减少2.11万张，持仓量23.36万张，较前一日增加0.40万张，成交量PCR为0.55，较前一日增加0.05，持仓量PCR为0.83，较前一日减少0.01 [6] - 中证1000成交量25.04万张，较前一日减少12.96万张，持仓量35.62万张，较前一日增加0.55万张，成交量PCR为0.84，较前一日增加0.13，持仓量PCR为1.09，较前一日减少0.03 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价3.097，平值行权价3.10，压力点3.20，支撑点3.10，购最大持仓181870，沽最大持仓111550 [8] - 上证300ETF标的收盘价4.629，平值行权价4.60，压力点4.60，支撑点4.50，购最大持仓94164，沽最大持仓83879 [8] - 上证500ETF标的收盘价7.226，平值行权价7.25，压力点7.25，支撑点7.00，购最大持仓130956，沽最大持仓122877 [8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.409，平值行权价1.40，压力点1.40，支撑点1.30，购最大持仓149386，沽最大持仓98006 [8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.377，平值行权价1.40，压力点1.60，支撑点1.30，购最大持仓65542，沽最大持仓26642 [8] - 深证300ETF标的收盘价4.776，平值行权价4.80，压力点4.80，支撑点4.70，购最大持仓25345，沽最大持仓12199 [8] - 深证500ETF标的收盘价2.886，平值行权价2.90，压力点2.90，支撑点2.85，购最大持仓23799，沽最大持仓14406 [8] - 深证100ETF标的收盘价3.450，平值行权价3.50，压力点3.50，支撑点3.30，购最大持仓9053，沽最大持仓10686 [8] - 创业板ETF标的收盘价3.037，平值行权价3.00，压力点3.10，支撑点2.85，购最大持仓91824，沽最大持仓71576 [8] - 上证50标的收盘价2962.62，平值行权价2950，压力点3000，支撑点2900，购最大持仓7878，沽最大持仓3051 [8] - 沪深300标的收盘价4533.06，平值行权价4550，压力点4600，支撑点4300，购最大持仓7998，沽最大持仓5985 [8] - 中证1000标的收盘价7415.57，平值行权价7400，压力点7500，支撑点7000，购最大持仓11415，沽最大持仓10646 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率17.81%，加权隐波率19.51%，较前一日增加0.59%，年平均15.80%，购隐波率20.05%，沽隐波率18.66%，HISV20为18.01%，隐历波动率差为1.49% [10] - 上证300ETF平值隐波率18.74%，加权隐波率19.46%，较前一日增加0.45%，年平均16.29%，购隐波率19.62%，沽隐波率19.25%，HISV20为17.97%，隐历波动率差为1.50% [10] - 上证500ETF平值隐波率23.19%，加权隐波率23.22%，较前一日增加0.65%，年平均19.96%，购隐波率23.15%，沽隐波率23.31%，HISV20为22.37%，隐历波动率差为0.85% [10] - 华夏科创50ETF平值隐波率46.52%，加权隐波率48.59%，较前一日增加2.49%，年平均30.62%，购隐波率49.17%，沽隐波率47.44%，HISV20为38.64%，隐历波动率差为9.95% [10] - 易方达科创50ETF平值隐波率49.13%，加权隐波率48.79%，较前一日增加1.88%，年平均31.44%，购隐波率49.52%，沽隐波率47.08%，HISV20为40.17%，隐历波动率差为8.62% [10] - 深证300ETF平值隐波率19.38%，加权隐波率20.83%，较前一日减少0.49%，年平均17.86%，购隐波率20.91%，沽隐波率20.71%，HISV20为20.28%，隐历波动率差为0.54% [10] - 深证500ETF平值隐波率23.66%，加权隐波率28.70%，较前一日增加2.14%，年平均20.79%，购隐波率23.92%，沽隐波率35.20%，HISV20为24.55%，隐历波动率差为4.15% [10] - 深证100ETF平值隐波率26.57%，加权隐波率41.49%，较前一日增加2.21%，年平均22.56%，购隐波率27.62%，沽隐波率54.50%，HISV20为30.18%，隐历波动率差为11.31% [10] - 创业板ETF平值隐波率38.74%，加权隐波率39.72%，较前一日增加1.94%，年平均26.73%，购隐波率40.06%，沽隐波率39.23%，HISV20为35.78%，隐历波动率差为3.95% [10] - 上证50平值隐波率18.16%，加权隐波率20.28%，较前一日增加1.79%，年平均17.17%，购隐波率19.61%，沽隐波率21.65%，HISV20为18.79%，隐历波动率差为1.49% [10] - 沪深300平值隐波率18.99%，加权隐波率19.07%，较前一日增加0.76%，年平均16.91%，购隐波率18.54%，沽隐波率20.08%，HISV20为18.15%，隐历波动率差为0.93% [10] - 中证1000平值隐波率23.68%，加权隐波率23.93%，较前一日增加1.17%，年平均22.95%，购隐波率23.08%，沽隐波率24.96%，HISV20为