报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油11（BMD）收盘价为1；布伦特11（ICE）收盘价67.47，上日涨幅0.88%，隔夜跌幅0.21%；美原油10（NYMEX）收盘价63.28，上日涨幅1.09%，隔夜跌幅0.25%；美豆11（CBOT）收盘价1043.25，上日跌幅0.19%，隔夜跌幅0.57%；美豆粕12（CBOT）收盘价285.90，上日跌幅0.83%，隔夜跌幅0.49%；美豆油12（CBOT）收盘价52.29，上日涨幅0.33%，隔夜涨幅0.06% [1] - 美元指数最新价97.34，跌幅0.27%；人民币（CNY/USD）最新价7.1056，涨幅0.05%；马来林吉特（NYR/USD）最新价4.1995，跌幅0.37%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16335，跌幅0.41%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3353，跌幅0.71%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1465.000，涨幅0.83%；新币（SGD/USD）最新价1.2823，涨幅0.06% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601，华北现货价格9480，基差100，基差隔日变化0；华东现货价格9360，基差 -20，基差隔日变化0；华南现货价格9300，基差 -80，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2601，山东现货价格8520，基差158，基差隔日变化 -20；江苏现货价格8570，基差208，基差隔日变化30；广东现货价格8670，基差308，基差隔日变化0；天津现货价格8540，基差178，基差隔日变化60 [2] - DCE豆粕2601，山东现货价格2980，基差 -62，基差隔日变化26；江苏现货价格2950，基差 -92，基差隔日变化26；广东现货价格2950，基差 -92，基差隔日变化26；天津现货价格3020，基差 -22，基差隔日变化26 [2] - 进口大豆报价，巴西CNF升贴水305美分/蒲式耳，CNF报价496美元/吨；阿根廷CNF升贴水250美分/蒲式耳 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州未来（9月20 - 24日）气温普遍偏高，降水量大多偏高 [3][4] - 美国中西部地区9月剩余时间气温料高于正常水平，西部周二前局部有阵雨，多集中在北部，气温高于至远高于正常水准；东部周一至周二大体干燥，气温高于正常水准；6 - 10日展望，周三到周六局部有零星阵雨，周日大体干燥，周三至周日气温高于正常水准；降水困难，北方降雨帮助晚，南方收割或延迟 [5] 国际供需 - ITS称马来西亚9月1 - 15日棕榈油产品出口量742,648吨，较前月同期增2.55% [7] - 马来西亚沙巴州因水灾取消原定16日州级马来西亚日庆典 [7] - SEA数据显示印度8月棕榈油进口量环比增15.76%至990,528吨，创2024年7月以来最高；豆油进口量降25.27%至367,917吨，为四个月最低；葵花籽油进口量增28.53%至257,080吨，创七个月新高；还进口6,000吨菜籽油，为近五年首次；8月食用植物油总进口量环比增4.7%至162万吨，创2024年7月以来最高 [7][8] - USDA作物生长报告显示截至2025年9月14日当周，美国大豆优良率63%，收割率5%，落叶率41% [8] - USDA出口检验报告显示截至2025年9月11日当周，美国大豆出口检验量804,352吨，高于预期；本作物年度迄今累计1,068,204吨，上一年度同期747,598吨；当周对中国大陆出口检验量为0吨 [9] - NOPA数据显示美国2025年8月豆油库存12.45亿磅，大豆压榨量1.8981亿蒲式耳 [9] - AgRural称截至上周四，巴西2025/26年度大豆播种完成总预估面积的0.12%，略高于上年同期；预计新一年度产量1.8亿吨，创纪录新高；马托格罗索州种植速度因湿度低而缓慢 [10] - 巴西帕拉纳州西部开始播种2025/26年度大豆，托莱多地区预计播种49.2万公顷，已种植约4,900公顷，占计划面积1% [10] - 加拿大谷物委员会数据显示截至9月7日当周，加拿大油菜籽出口量4.72万吨，较前一周减1.5%；8月1日至9月7日出口量52.95万吨，较上一年度同期减53.4%；截至9月7日商业库存51.62万吨 [11] - 周一，波罗的海干散货运价指数涨27点或1.3%，报2153点；海岬型船运价指数涨84点或2.7%，至3154点；巴拿马型船运价指数跌3点或0.2%，报2003点；超灵便型散货船运价指数涨1点或0.1%，至1493点 [11] 国内供需 - 9月15日，豆油成交24000吨，棕榈油成交200吨，总成交24200吨，环比增加17300吨，涨幅251% [13] - 9月15日，全国主要油厂豆粕成交19.50万吨，较前一交易日增14.60万吨；开机率69.77%，较前一日上升1.61% [14] - 截至2025年9月12日，全国重点地区棕榈油商业库存64.15万吨，环比增2.22万吨，增幅3.58%；同比增12.80万吨，增幅24.92% [14] - 截至2025年9月12日，全国重点地区豆油商业库存125.12万吨，环比减0.01万吨，降幅0.01%；同比增15.38万吨，涨幅14.01% [14] - 截至9月15日，全国进口大豆港口库存670.444万吨，环比增加6.87万吨 [14] - 9月15日，“农产品批发价格200指数”为117.94，较上周五降0.37点；“菜篮子”产品批发价格指数为118.71，较上周五降0.45点；猪肉均价19.88元/公斤，与上周五持平；牛肉65.66元/公斤，与上周五持平；羊肉61.09元/公斤，较上周五降0.3%；鸡蛋8.11元/公斤，较上周五升2.0%；白条鸡17.52元/公斤，较上周五升0.5% [15] 宏观要闻 国际要闻 - CME“美联储观察”显示美联储本周降息25个基点概率95.9%，降息50个基点概率4.1%；10月累计降息25个基点概率23.1%，累计降息50个基点概率73.8%，累计降息75个基点概率3.1% [17] - 美国9月纽约联储制造业指数 -8.7，预期5，前值11.9 [17] - 路透调查称印尼央行将在第四季度将7天逆回购利率下调25个基点至4.75% [17] - 欧元区7月季调后贸易帐53亿欧元，前值28亿欧元 [17] 国内要闻 - 9月15日，美元/人民币报7.1056，上调37点 [19] - 9月15日，中国央行开展2800亿元7天期逆回购操作，当日净投放885亿元 [19] - 国家统计局数据显示8月份，社会消费品零售总额39668亿元，同比增3.4%；1 - 8月总额323906亿元，增长4.6% [19] - 国家统计局数据显示8月份，规模以上工业增加值同比实际增5.2%；1 - 8月同比增长6.2% [19] 资金流向 - 2025年9月15日，期货市场资金净流出165.79亿元，其中商品期货资金净流出3.5亿元（农产品期货资金净流出1.61亿元，化工期货资金净流出10.48亿元，黑色系期货资金净流入15.58亿元，金属期货资金净流出6.98亿元），股指期货资金净流出166.44亿元，国债期货资金净流入3.97亿元 [22] - 展示了主要品种资金流向，焦煤等品种有资金流入，塑料等品种有资金流出 [21] 套利跟踪 未提及具体内容