报告行业投资评级 - 铁矿石：偏多 [2] - 煤焦：偏多 [2] - 卷螺：反弹 [2] - 玻璃：偏多 [2] - 纯碱：反弹 [2] - 上证50：震荡 [2] - 沪深300：上行 [2] - 中证500：上行 [4] - 中证1000：上行 [4] - 2年期国债：震荡 [4] - 5年期国债：震荡 [4] - 10年期国债：反弹 [4] - 黄金：高位震荡 [4] - 白银：高位震荡 [4] - 原木：区间震荡 [5] - 纸浆：盘整 [5] - 双胶纸：偏空对待 [5] - 豆油：宽幅震荡 [5] - 棕油：宽幅震荡 [5] - 菜油：宽幅震荡 [5] - 豆粕：震荡偏弱 [5] - 菜粕：震荡偏弱 [5] - 豆二：震荡偏弱 [7] - 豆一：震荡偏弱 [7] - 生猪：震荡偏强 [7] - 橡胶：震荡 [9] - PX：观望 [9] - PTA：震荡 [9] - MEG：观望 [9] - PR：观望 [9] - PF：观望 [9] 报告的核心观点 - 各品种受不同因素影响呈现不同走势和投资评级，如铁矿石因钢厂复产需求回升、煤焦受供应预期和需求带动、螺纹受宏观和需求影响、玻璃受燃料价格和宏观情绪驱动等，投资者需关注各品种相关因素变化并控制风险 [2][4][5][7][9] 各品种总结 黑色产业 - 铁矿石：钢厂复产后铁水产量重回240万吨水平，全球和澳洲巴西发运量环比增加，需求回升，基本面矛盾有限，关注铁矿2601合约前高一线能否站稳 [2] - 煤焦：煤矿停产消息和“反内卷”预期推动盘面反弹，供应或弱于去年同期，需求随铁水产量恢复回升，焦炭提降，中长期或有大幅拉涨走势 [2] - 卷螺：国内宏观驱动不足，“反内卷”预期升温，供应高位，库存压力增加，需求难有逆季节性表现，传统旺季成本端带动成材拉升，螺纹2601合约震荡偏强运行 [2] - 玻璃：期货拉涨受上游燃料价格和宏观情绪驱动，沙河煤改气或使盘面反复，库存去化提供信心，长期关注房地产需求，01合约交易关键在于冷修路径 [2] - 纯碱：反弹但需关注现实需求能否好转 [2] 金融 - 股指期货/期权：上一交易日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指表现不一，市场整体反弹，建议控制风险偏好，股指多头持有 [2][4] - 国债：中债十年期到期收益率持平，央行开展逆回购操作，市场利率波动，国债走势趋弱，国债多头轻仓持有 [4] - 黄金：定价机制向央行购金为核心转变，货币属性、金融属性、避险属性和商品属性共同影响价格，预计维持高位震荡 [4] 轻工业 - 原木：港口日均出货量回升，9月到港量预计维持低位，库存回升，成本端支撑减弱，期现商锁货意愿不强，预计区间震荡 [5] - 纸浆：现货市场价格偏强，成本支撑增强，但造纸行业盈利低、库存压力大，需求转好预期待验证，预计价格底部盘整 [5] - 双胶纸：现货价格稳定，排产稳定，开工回升，但处于下游季节性淡季，招标未开始，利润低位，供需矛盾突出，偏空对待 [5] 油脂油料 - 油脂：马棕油产量和库存增加，产地供应压力增大，国内豆油库存压力大但后续供应或收紧，油脂短期宽幅震荡，关注美豆产区天气及马棕油产销 [5] - 粕类：美豆新作单产下调但总产量增加，出口需求疲软，期末库存增加，国内供应压力大，需求疲软，预计震荡偏弱，关注美豆天气和大豆到港情况 [5][7] 农产品 - 生猪：交易均重上涨，屠宰企业开工率提升，需求有改善预期，但下周标猪供应充裕或使价格承压，肥标价差可能走阔 [7] 软商品 - 橡胶：供应端压力减少但收购价格高，需求端轮胎企业产能利用率提升，库存下降，价格或将宽幅震荡 [9] 聚酯 - PX：地缘局势支撑油价，自身供需双增但近月转弱，价格跟随油价波动 [9] - PTA：油价振幅大，成本端支撑一般，供需皆增，价格跟随成本波动 [9] - MEG：港口库存小幅累库，后续到港量不高，供需宽平衡，低库存支撑盘面价格 [9] - PR：需求窄幅走弱，供应减量叠加宏观及商品气氛支撑，预计随成本偏暖运行 [9] - PF：下游纱线市场订单好转，短纤工厂库存低，国际油涨势延续，预计震荡向上 [9]