根据提供的行业研报内容，以下是经过分析总结的关键要点： 报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”并维持该评级 [1] 报告核心观点 - AI算力市场呈现高景气度，英伟达发布Rubin CPX专用处理器开启异构推理新纪元，甲骨文云计算基础设施业务高速增长印证AI算力需求强劲 [3][7][53] - AI应用持续落地，美团上线生活AI Agent「小美」重构本地生活服务触点，文心一言周停留时长环比显著增长 [4][31][32] - 欧洲AI融资活跃，Mistral AI获ASML巨资加持，凸显半导体与人工智能融合趋势 [4][40][44] 算力动态 - 英伟达发布Rubin CPX GPU，采用Rubin架构和单芯片设计，具备30 PetaFLOPS NVFP4算力与128GB GDDR7内存，注意力机制速度达上一代产品3倍 [3][17][20] - 英伟达推出Vera Rubin NVL144 CPX平台，单机架融合144颗CPX与144颗Rubin GPU，总算力达8 ExaFLOPS，支持高带宽低延迟互联 [3][21] - 该平台在规模化部署中可实现30至50倍投资回报率，每1亿美元资本性支出有望带来50亿美元相关收入 [26] - 算力租赁价格本周保持平稳，A100-40G配置中腾讯云价格为5.73元/时，阿里云价格为31.58元/时 [16][18] AI应用动态 - 美团AI Agent「小美」正式开启公测，基于自研Longcat模型，总参数量5600亿，能根据任务动态激活186亿至313亿个参数 [32][36] - 「小美」通过简化传统点餐流程，利用语音指令和智能推荐提升用户点餐效率和个性化体验 [34] - 文心一言周停留时长环比增长20.68%，AI相关网站流量中ChatGPT访问量1364.0M位居首位 [31][33] AI融资动向 - 法国Mistral AI完成17亿欧元C轮融资，投后估值高达117亿欧元，由ASML领投13亿欧元并获得11%股权 [4][40] - Mistral AI产品性能对标国际主流模型，其Mistral Large 2在编程基准测试中平均准确度达76.9% [42][43] - ASML此次战略投资旨在将Mistral AI能力集成至半导体制造设备，优化生产流程并减少对美国技术生态依赖 [4][44] 行业表现与行情 - 计算机(申万)指数近1月、3月、12月表现分别为6.7%、22.7%、96.2%，同期沪深300指数为7.6%、16.8%、43.2% [2] - 上周AI算力指数最大日涨幅4.92%，AI应用指数最大日涨幅2.89%，开普云、淳中科技分别以36.96%和52.91%涨幅领先 [47][49][52] 投资建议与公司关注 - 甲骨文2026财年Q1云计算基础设施收入33亿美元，同比增长55%，未确认履约义务同比激增359%至4550亿美元 [7][53] - 甲骨文与OpenAI签署五年期价值3000亿美元算力采购协议，并计划2026财年资本支出350亿美元 [7][53] - 报告建议关注嘉和美康、亿道信息、迈信林、泓淋电力、唯科科技等公司 [54][55]