量化模型与构建方式 量化因子与构建方式 模型的回测效果 因子的回测效果 注：经全面审阅所提供的研报内容，该报告为对美联储历史降息周期及其对各类资产表现影响的专题复盘研究，其核心内容集中于历史规律的归纳与情景分析。报告全文未涉及任何量化模型（如多因子选股模型、风险模型、组合优化模型等）或量化因子（如价值、动量、质量等风格因子）的构建、测试与评价。报告中的表格（如表4）仅展示了历史统计结果，并非基于量化模型或因子回测的绩效指标。因此，无法按任务要求总结相关的模型或因子内容。