报告行业投资评级 - 股指投资评级为偏强 [1] - 国债投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 市场全天冲高回落，三大指数午后走低，个股跌多涨少，沪深京三市超4400股飘绿，成交突破3万亿，沪指、深成指指、创业板指均下跌 [1][5] - 8月经济数据显示消费、投资等需求端指标环比小幅走低，经济筑底企稳仍在路上，本轮行情主要计价中长期政策预期，当期基本面因素影响有限 [1] - 长期来看，美联储9月大概率开启降息周期，市场预计年内降息3次，A股的降息通道可能同时打开，利好权益资产的中长期股指 [1] - 育儿补贴制度正式在全国范围内落地，预计未来通过央行购买国债为中央政府筹集资金，推出更多普惠型财政支持方案将拉动我国通胀环境企稳回升 [1] - 流动性行情预计仍将持续，但体现出明显的结构性特征，市场板块轮动可能加快 [1] - 国债期货收盘各主力合约均下跌，中国央行开展4870亿元7天期逆回购操作，净投放1950亿元，DR001和DR007加权利率上行 [1][2] - 近期债市遭遇债基大量赎回带来的利空压制，8月CPI同比转负、PPI筑底回升，社融增幅如期回落，实体融资需求偏弱，居民存款搬家现象持续，短期债市多空交织，未出现明确拐点信号，仍以宽幅震荡看待 [2] 根据相关目录分别进行总结 二、 日度价格变动 - 股指期货方面，IH、IF、IC、IM较前一日均下跌，跌幅分别为1.48%、2.31%、3.68%、1.22% [3] - 股票指数方面，上证50、沪深300、中证500、中证1000较前一日均下跌，跌幅分别为1.35%、1.16%、0.83%、1.04% [3] - 国债期货方面，TS、TF、T、TL较前一日均下跌，跌幅分别为0.04%、0.07%、0.07%、0.22% [3] 三、市场消息 - 行业板块中汽车服务、高带宽内存、旅游、CPO等板块涨幅居前，贵金属、有色、多元金融、券商等板块跌幅居前 [5] - 热门概念中旅游股逆势走强，云南旅游、曲江文旅涨停；CPO等算力硬件股活跃，德科立、长飞光纤等涨停；半导体芯片股冲高回落，中微公司、赛微微电涨超10%；黄金股集体走低，晓程科技跌超8%；券商、金融科技股调整，大智慧跌超8% [5] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势，以及各合约当月基差走势 [7][8][9][10][11] 4.2 国债期货 - 展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差以及资金利率情况 [14][17][18][19] 4.3 汇率 - 展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元的相关图表 [23][24][25][27][29]