根据提供的量化周报内容，以下是报告中涉及的量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：A股景气指数模型[29] * 模型构建思路：以上证指数归母净利润同比为Nowcasting目标，构建A股景气度高频指数，用于观察市场景气周期[29] * 模型具体构建过程：报告提及该指数的构建详情请参考另一篇报告《视角透析：A股景气度高频指数构建与观察》，但未在本周报中详细描述具体构建过程和公式[29] 2. 模型名称：A股情绪指数模型[36] * 模型构建思路：基于市场波动率和成交额的变化方向来刻画市场情绪，并构建包含见底预警与见顶预警的情绪指数[36] * 模型具体构建过程：将市场按照波动率和成交额的变化方向划分为四个象限，其中只有“波动上-成交下”的区间为显著负收益，其余象限都为显著正收益，据此构造情绪指数。相关详细构建方法请参考报告《视角透析：A股情绪指数构建与观察》[36] 3. 模型名称：中证500指数增强模型[44] * 模型构建思路：通过量化策略模型构建投资组合，旨在获得相对于中证500指数的超额收益[44] * 模型具体构建过程：报告未详细说明该增强模型的具体构建步骤和所用因子，但给出了根据策略模型得到的当前持仓明细[47][49][51] 4. 模型名称：沪深300指数增强模型[52] * 模型构建思路：通过量化策略模型构建投资组合，旨在获得相对于沪深300指数的超额收益[52] * 模型具体构建过程：报告未详细说明该增强模型的具体构建步骤和所用因子，但给出了根据策略模型得到的当前持仓明细[53][55] 5. 模型名称：主题挖掘算法[44] * 模型构建思路：根据新闻和研报文本，通过文本处理、主题关键词提取、主题个股关系挖掘、主题活跃周期构建、主题影响力因子构建等多个维度来挖掘主题投资机会[44] * 模型具体构建过程：报告提及了算法的多个构建维度，但未给出具体的构建细节和公式[44] 模型的回测效果 1. 中证500增强模型，本周收益-0.24%，跑输基准0.56%，2020年至今超额收益48.55%，最大回撤-5.73%[44] 2. 沪深300增强模型，本周收益-0.95%，跑输基准0.50%，2020年至今超额收益38.48%，最大回撤-5.86%[52] 3. A股情绪指数系统择时模型，报告包含其择时表现图表，但未列出具体数值指标[44] 量化因子与构建方式 1. 因子体系：BARRA风格因子体系[57] * 因子构建思路：参照BARRA因子模型，对A股市场构建十大类风格因子用于市场风格分析和组合收益归因[57] * 因子具体构建过程：报告指出构建的十大类风格因子包括：市值（SIZE）、BETA、动量（MOM）、残差波动率（RESVOL）、非线性市值（NLSIZE）、估值（BTOP）、流动性（LIQUIDITY）、盈利（EARNINGS_YIELD）、成长（GROWTH）和杠杆（LVRG），但未详细描述每个因子的具体计算公式[57] 因子的回测效果 1. 风格因子近一周表现：Beta因子超额收益较高，残差波动率呈较为显著的负向超额收益；高Beta、高成长股表现优异，非线性市值、价值等因子表现不佳[58] 2. 行业因子近一周表现：消费者服务、煤炭、汽车等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，有色金属、保险、证券等行业因子回撤较多[58] 3. 风格因子暴露相关性：报告以表格形式展示了近一周十大类风格因子暴露之间的相关性系数[59]