报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 策略上构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 豆一A2511最新价3901，跌5，跌幅0.13%，成交量10.47万手，持仓量22.16万手 [3] - 豆二B2511最新价3702，涨17，涨幅0.46%，成交量11.34万手，持仓量12.14万手 [3] - 豆粕M2511最新价2990，涨15，涨幅0.50%，成交量6.30万手，持仓量51.76万手 [3] - 菜籽粕RM2511最新价2546，涨19，涨幅0.75%，成交量1.04万手，持仓量2.08万手 [3] - 棕榈油P2511最新价9260，跌32，跌幅0.34%，成交量0.78万手，持仓量1.46万手 [3] - 豆油Y2511最新价8340，跌10，跌幅0.12%，成交量0.52万手，持仓量1.58万手 [3] - 菜籽油OI2511最新价10240，涨19，涨幅0.19%，成交量5.15万手，持仓量9.06万手 [3] - 鸡蛋JD2511最新价3112，跌7，跌幅0.22%，成交量38.90万手，持仓量39.81万手 [3] - 生猪LH2511最新价12825，跌60，跌幅0.47%，成交量3.80万手，持仓量9.68万手 [3] - 花生PK2511最新价7834，跌10，跌幅0.13%，成交量17.22万手，持仓量13.09万手 [3] - 苹果AP2601最新价8273，跌13，跌幅0.16%，成交量4.37万手，持仓量8.32万手 [3] - 红枣CJ2601最新价10670，跌50，跌幅0.47%，成交量8.99万手，持仓量14.77万手 [3] - 白糖SR2511最新价5493，涨10，涨幅0.18%，成交量2.37万手，持仓量5.83万手 [3] - 棉花CF2511最新价13625，持平，成交量4.77万手，持仓量11.24万手 [3] - 玉米C2511最新价2170，跌1，跌幅0.05%，成交量30.49万手，持仓量81.18万手 [3] - 淀粉CS2511最新价2465，跌3，跌幅0.12%，成交量10.36万手，持仓量20.81万手 [3] - 原木LG2511最新价805，跌1，跌幅0.12%，成交量0.51万手，持仓量1.34万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 豆一成交量32294，量变化 -11130，持仓量90913，仓变化106，成交量PCR0.39，量PCR变化 -0.18，持仓量PCR0.43，仓PCR变化0 [4] - 豆二成交量8956，量变化 -561，持仓量17676，仓变化820，成交量PCR0.92，量PCR变化0.10，持仓量PCR0.84，仓PCR变化0 [4] - 豆粕成交量230469，量变化 -18577，持仓量958070，仓变化14022，成交量PCR0.75，量PCR变化0.11，持仓量PCR0.59，仓PCR变化0.01 [4] - 菜籽粕成交量96350，量变化9790，持仓量164905，仓变化5025，成交量PCR0.71，量PCR变化 -0.07，持仓量PCR0.98，仓PCR变化0.08 [4] - 棕榈油成交量103872，量变化 -15091，持仓量120986，仓变化3728，成交量PCR0.62，量PCR变化 -0.05，持仓量PCR1.34，仓PCR变化0.03 [4] - 豆油成交量40410，量变化757，持仓量110114，仓变化2676，成交量PCR0.63，量PCR变化 -0.05，持仓量PCR0.58，仓PCR变化 -0.03 [4] - 菜籽油成交量50244，量变化18362，持仓量103538，仓变化1705，成交量PCR0.58，量PCR变化 -0.12，持仓量PCR1.29，仓PCR变化0.03 [4] - 鸡蛋成交量96359，量变化 -13715，持仓量198039，仓变化 -357，成交量PCR0.58，量PCR变化0.04，持仓量PCR0.47，仓PCR变化0.02 [4] - 生猪成交量13708，量变化 -11196，持仓量52257，仓变化1560，成交量PCR0.40，量PCR变化 -0.00，持仓量PCR0.27，仓PCR变化0.00 [4] - 花生成交量57142，量变化24151，持仓量77450，仓变化1356，成交量PCR0.57，量PCR变化0.12，持仓量PCR0.42，仓PCR变化 -0.00 [4] - 苹果成交量10983，量变化2278，持仓量23006，仓变化971，成交量PCR0.68，量PCR变化 -0.20，持仓量PCR0.79，仓PCR变化0.06 [4] - 红枣成交量8950，量变化 -616，持仓量62482，仓变化951，成交量PCR0.29，量PCR变化 -0.18，持仓量PCR0.28，仓PCR变化0.00 [4] - 白糖成交量78389，量变化 -48562，持仓量269963，仓变化10773，成交量PCR1.06，量PCR变化0.23，持仓量PCR0.55，仓PCR变化0.02 [4] - 棉花成交量137341，量变化10884，持仓量369043，仓变化19994，成交量PCR1.03，量PCR变化0.18，持仓量PCR0.76，仓PCR变化0.01 [4] - 玉米成交量50682，量变化 -18051，持仓量350599，仓变化 -77，成交量PCR0.47，量PCR变化 -0.17，持仓量PCR0.51，仓PCR变化0.01 [4] - 淀粉成交量10865，量变化 -14499，持仓量62807，仓变化251，成交量PCR0.31，量PCR变化 -0.06，持仓量PCR0.63，仓PCR变化 -0.00 [4] - 原木成交量2226，量变化 -714，持仓量15881，仓变化63，成交量PCR0.75，量PCR变化 -0.11，持仓量PCR0.57，仓PCR变化 -0.00 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 豆一压力点4000，压力点偏移50，支撑点3900，支撑点偏移0，购最大持仓6120，沽最大持仓4994 [5] - 豆二压力点3800，压力点偏移50，支撑点3650，支撑点偏移0，购最大持仓1174，沽最大持仓755 [5] - 豆粕压力点3100，压力点偏移50，支撑点3050，支撑点偏移0，购最大持仓28969，沽最大持仓17297 [5] - 菜籽粕压力点2650，压力点偏移0，支撑点2500，支撑点偏移100，购最大持仓6650，沽最大持仓4361 [5] - 棕榈油压力点10000，压力点偏移0，支撑点8500，支撑点偏移0，购最大持仓3108，沽最大持仓4860 [5] - 豆油压力点8800，压力点偏移600，支撑点8000，支撑点偏移 -200，购最大持仓4578，沽最大持仓2642 [5] - 菜籽油压力点11000，压力点偏移0，支撑点9500，支撑点偏移0，购最大持仓3141，沽最大持仓2345 [5] - 鸡蛋压力点4000，压力点偏移0，支撑点3000，支撑点偏移100，购最大持仓25470，沽最大持仓9986 [5] - 生猪压力点16400，压力点偏移0，支撑点12600，支撑点偏移0，购最大持仓6443，沽最大持仓1013 [5] - 花生压力点8000，压力点偏移0，支撑点7600，支撑点偏移0，购最大持仓7631，沽最大持仓2755 [5] - 苹果压力点9300，压力点偏移0，支撑点8300，支撑点偏移300，购最大持仓1007，沽最大持仓482 [5] - 红枣压力点12600，压力点偏移0，支撑点10400，支撑点偏移0，购最大持仓13749，沽最大持仓2251 [5] - 白糖压力点6000，压力点偏移0，支撑点5400，支撑点偏移0，购最大持仓12976，沽最大持仓5608 [5] - 棉花压力点14000，压力点偏移0，支撑点13800，支撑点偏移200，购最大持仓17017，沽最大持仓6098 [5] - 玉米压力点2300，压力点偏移 -300，支撑点2200，支撑点偏移0，购最大持仓20835，沽最大持仓15693 [5] - 淀粉压力点3000，压力点偏移0，支撑点2500，支撑点偏移0，购最大持仓5962，沽最大持仓6252 [5] - 原木压力点900，压力点偏移0，支撑点725，支撑点偏移0，购最大持仓1839，沽最大持仓876 [5] 期权因子—隐含波动率(%) - 豆一平值隐波率10.17，加权隐波率13.00，加权隐波率变化0.81，年平均14.18，购隐波率13.93，沽隐波率10.59，HISV20 12.43，隐历波动率差 -2.26 [6] - 豆二平值隐波率13.58，加权隐波率14.46，加权隐波率变化 -0.47，年平均16.23，购隐波率14.85，沽隐波率14.04，HISV20 14.22，隐历波动率差 -0.64 [6] - 豆粕平值隐波率13.75，加权隐波率15.08，加权隐波率变化 -0.51，年平均17.91，购隐波率16.38，沽隐波率13.34，HISV20 14.56，隐历波动率差 -0.81 [6] - 菜籽粕平值隐波率23.875，加权隐波率24.10，加权隐波率变化 -0.00，年平均24.47，购隐波率25.59，沽隐波率21.97，HISV20 22.42，隐历波动率差1.46 [6] - 棕榈油平值隐波率18.075，加权隐波率18.82，加权隐波率变化 -0.25，年平均20.79，购隐波率19.59，沽隐波率17.58，HISV20 19.13，隐历波动率差 -1.05 [6] - 豆油平值隐波率13.57，加权隐波率15.83，加权隐波率变化0.54，年平均15.30，购隐波率17.18，沽隐波率13.67，HISV20 12.47，隐历波动率差1.10 [6] - 菜籽油平值隐波率19.26，加权隐波率21.48，加权隐波率变化1.13，年平均18.03，购隐波率22.68，沽隐波率19.39，HISV20 16.21，隐历波动率差3.05 [6] - 鸡蛋平值隐波率24.885，加权隐波率26.92，加权隐波率变化0.03，年平均26.20，购隐波率27.63，沽隐波率25.70，HISV20 28.46，隐历波动率差 -3.58 [6] - 生猪平值隐波率18.635，加权隐波率25.49，加权隐波率变化 -0.83，年平均19.65，购隐波率28.19，沽隐波率18.66，HISV20 20.26，隐历波动率差 -1.63 [6] - 花生平值隐波率12.37，加权隐波率15.83，加权隐波率变化0.71，年平均13.50，购隐波率17.14，沽隐波率13.47，HISV20 15.18，隐历波动率差 -2.81 [6] - 苹果平值隐波率22.68，加权隐波率23.13，加权隐波率变化 -0.23，年平均20.92，购隐波率22.70，沽隐波率23.75，HISV20 21.21，隐历波动率差1.47 [6] - 红枣平值隐波率27.235，加权隐波率31.62，加权隐波率变化 -0.04，年平均24.90，购隐波率33.07，沽隐波率26.55，HISV20 26.47，隐历波动率差0.76 [6] - 白糖平值隐波率11.51，加权隐波率12.02，加权隐波率变化0.10，年平均11.50，购隐波率12.89，沽隐波率11.18，HISV20 10.52，隐历波动率差0.99 [6] - 棉花平值隐波率14.43，加权隐波率15.42，加权隐波率变化 -0.68，年平均13.93，购隐波率16.44，沽