报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周债期市场先扬后抑全周小幅收跌，前半周回暖围绕央行重启买债定价，周五大幅走弱因债券发行和托底政策传闻，且后半周资金价格边际收紧[4] - 展望后市债期近期下跌提供上车机会，债市企稳受货币政策积极、资本市场企稳、债券收益率具配置价值三因素支撑[8] - 中长期来看有效需求不足，通缩大概率延续，基本面对债期利好，货币政策和财政政策协同加码，债牛逻辑有望持续[8] 根据相关目录分别进行总结 主要观点 - 本周市场先扬后抑，前四个交易日回暖，周五走弱，全周收跌，回暖围绕央行重启买债，走弱因债券发行和托底政策传闻，且后半周资金价格边际收紧，周五盘后央行调整14天期逆回购操作方式[4] - 展示各债券代码、名称、收盘价、周涨跌幅、周成交量、周成交量变化、周持仓量、周持仓量变化等数据[5] - 展望后市债期近期下跌提供上车机会，债市企稳受货币政策积极、资本市场企稳、债券收益率具配置价值三因素支撑；中长期有效需求不足，通缩大概率延续，基本面对债期利好，货币政策和财政政策协同加码，债牛逻辑有望持续[8] 流动性跟踪 - 涉及公开市场操作量、价，中期借贷便利量、价，逆回购利率，资金价格如存款类质押式回购、SHIBOR、上交所质押回购利率、债券质押式回购利率等，还包括利差、成交量、同业存单发行利率、超储率、贷款市场报价利率、存款准备金率等多方面数据及图表[10][12][19] 国债期货套利指标跟踪 - 展示国债期货基差（2年期、5年期、10年期、30年期）、净基差（2年期、5年期、10年期、30年期）、IRR（2年期、5年期、10年期、30年期）、隐含利率（2年期、5年期、10年期、30年期）相关数据及图表[44][52][59][65]