报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 钢材投资增速全面回落，政策宽松预期增强，螺纹数据表现有所改善，热卷数据表现偏弱，预计短期两者均窄幅震荡运行 [166][167][168] - 铁矿石铁水产量继续回升，基本面变化不大，主要跟随黑色系走势，重点关注旺季需求兑现情况，若成材需求不及预期，中下旬矿价可能下跌 [169][273][274] 根据相关目录分别总结 钢材部分 价格 - 本周黑色系商品全面上涨，煤焦价格领涨，螺纹涨幅大于热卷，国际市场热卷多数市场稳中有涨 [6] - 各地热卷现货价格稳中有涨，涨幅0 - 20元 [18] - 螺纹10 - 1价差收窄，1 - 5价差扩大，螺矿比扩大，螺焦比收窄 [36][40] 供应 - 8月粗钢及生铁日产继续下降，9月上旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比回升 [41][44] - 螺纹周产量回落、热卷周产量回升、五大品种钢材产量回落，螺纹产量北方、华东大区回落，南方大区回升 [50][57] - 高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量小幅回升，电炉开工率、产能利用率回落，钢厂废钢库存回落 [66][72] 需求 - 8月房地产投资等增速降幅扩大，基建投资增速负增长，汽车销量增速回升，挖掘机销量增速回落，重卡销量增幅回升 [78][83][89] - 全国建材成交量、水泥出库量、杭州螺纹出库量回升，各区域成交及水泥磨机开工率回升 [97][104] - 螺纹表需回升，热卷表需回落，五大品种表需回升，100城土地成交面积回落，30城商品房成交面积和乘用车销量回升 [111][118] 库存 - 五大品种库存增加5.13万吨，同比增加137.51万吨 [122] - 螺纹总库存回落3.58万吨，同比增加184.82万吨，部分地区库存有增减变化 [127][133] - 热卷总库存增加4.67万吨，同比减少43.74万吨，部分地区库存有增减变化 [139][145] 利润 - 螺纹、热卷盘面利润收窄，长流程盈利扩大、短流程钢厂亏损扩大 [5] 交易数据 - 本周螺纹热卷持仓、沉淀资金有所回升，成交小幅下降 [152] 期权 - 展示螺纹钢期权相关历史波动率、持仓量和成交量认沽认购比率等数据 [155][160] 铁矿石部分 价格 - 本周铁矿石盘面价格上涨，主力合约i2601收盘于807.5元/吨，港口现货价格涨跌不一 [171][182] - 1 - 5价差有所收窄，高中品价差扩大、中低品价差收窄 [179][189] 供应 - 澳洲发运量、巴西发运量均大幅回升，45港到港量环比下降86万吨 [170][199] - 四大矿山发运量均有所增加，内矿产能利用率、铁精粉产量和库存有所增加 [208][214] 需求 - 高炉开工率环比增加0.15%，产能利用率环比增加0.17%，铁水产量环比增加 [221][223] - 疏港量环比增加7.9万吨，球团矿、烧结矿入炉配比下降，块矿入炉配比增加 [225][228] 库存 - 45港铁矿石总库存环比下降48万吨，贸易矿库存环比下降54万吨 [234] - 45港块矿库存环比增加45万吨，球团库存环比增加4万吨，粗粉库存环比下降45万吨 [240] - 钢厂进口矿库存环比增加316万吨至9309万吨，进口矿库消比31.2 [248] 利润 - 螺纹长流程利润有所回升、短流程钢厂利润继续下降 [170] 远期价格等 - 展示PB粉等远期价格、进口利润、远期浮动价格、球团块矿溢价等数据 [254][258][260][263] 期权 - 展示铁矿期权相关历史波动率、持仓量和成交量认沽认购比率等数据 [264][268]