报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 9月股指走势相对7-8月更为波折，处于持续上涨后的高位整固阶段，行情长时间上涨后部分资金在高位对冲需求增加，使多空力量出现分歧，带来股指较大波动，但中长期来看，中国资本市场的战略配置期才刚开始 [2] - 科技成长成分居多的中证500和中证1000指数更偏进攻，波动较大，可能带来更高回报，红利蓝筹成分居多的上证50和沪深300则更偏防御，波动较小，价格弹性相对较弱 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前两日收盘价分别为4510.00、4487.00、4464.40、4440.40，前日收盘价分别为4506.40、4493.40、4484.00、4459.00，涨跌分别为 -3.38、 -1.60、13.60、12.40，涨跌幅分别为 -0.07、 -0.04、0.30、0.28，成交量分别为33705.00、2045.00、65934.00、8437.00，持仓量分别为57115.00、1918.00、149528.00、47647.00，持仓量增减分别为57115.00、 -55816.00、 -1855.00、 -189.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前两日收盘价分别为2918.40、2913.20、2913.40、2915.20，前日收盘价分别为2922.60、2922.00、2923.00、2924.40，涨跌分别为4.55、4.60、5.60、4.80，涨跌幅分别为0.16、0.16、0.19、0.16，成交量分别为15232.00、780.00、30635.00、4166.00，持仓量分别为23325.00、681.00、63298.00、12355.00，持仓量增减分别为23325.00、 -22006.00、2542.00、8.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前两日收盘价分别为7181.80、7105.00、6984.00、6822.00，前日收盘价分别为7143.40、7078.20、7013.20、6840.20，涨跌分别为 -39.22、 -39.60、14.20、9.20，涨跌幅分别为 -0.55、 -0.56、0.20、0.13，成交量分别为32338.00、2222.00、67975.00、12092.00，持仓量分别为61096.00、2014.00、128272.00、47420.00，持仓量增减分别为61096.00、 -63664.00、 -3493.00、 -1369.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前两日收盘价分别为7448.00、7343.80、7190.80、6979.40，前日收盘价分别为7395.60、7312.40、7230.20、7019.00，涨跌分别为 -53.08、 -48.60、28.00、25.00，涨跌幅分别为 -0.71、 -0.66、0.39、0.36，成交量分别为53016.00、4738.00、134489.00、21052.00，持仓量分别为85942.00、4498.00、186980.00、76792.00，持仓量增减分别为85942.00、 -85962.00、 -6679.00、 -3498.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 -13.00、 -0.60、 -65.20、 -83.20，前值分别为 -23.00、 -5.20、 -76.80、 -104.20 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值指数点数4522.61，成交量196.46亿手，总成交金额5631.49亿元，前两日值指数点数4501.92，成交量225.04亿手，总成交金额6038.87亿元，涨跌幅0.46 [1] - 上证50指数前值指数点数2922.18，成交量46.98亿手，总成交金额1564.01亿元，前两日值指数点数2909.74，成交量57.24亿手，总成交金额1632.61亿元，涨跌幅0.43 [1] - 中证500指数前值指数点数7225.13，成交量231.86亿手，总成交金额4219.16亿元，前两日值指数点数7170.35，成交量271.51亿手，总成交金额4506.54亿元，涨跌幅0.76 [1] - 中证1000指数前值指数点数6723.43，涨跌幅未提及 [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为 -16.21、 -29.21、 -38.61、 -63.61，前2日值未提及 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前2日值分别为8.66、3.46、3.66、5.46，前值未提及 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前2日值分别为9.81、 -94.39、 -247.39、 -458.79，前值未提及 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前2日值分别为11.45、 -65.35、 -186.35、 -348.35，前值未提及 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为3828.58、13157.97、8131.90、3107.89，涨跌幅分别为0.22%、0.67%、1.18%、0.55% [1] - 恒生指数、日经225、标准普尔、DAX指数前值未提及，涨跌幅分别为 -1.16%、0.23%、 -0.19%、未提及 [1] 宏观信息 - 9月22日下午3时国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清、央行副行长及国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就并答记者问，资本市场发展预计成核心议题之一 [2] - 国务院总理李强会见美国国会众议员代表团史密斯一行，指出中美应做携手发展的伙伴，中方愿同美方通过沟通解决关切，希望美国国会为两国友好和共同发展发挥建设性作用 [2] - 中国科学技术发展战略研究院发布《中国区域科技创新评价报告2025》，我国综合科技创新水平得分80.20分，比上年提高1.77分，科技创新投入、产出、高新技术产业保持增长态势，上海、北京等6省市综合科技创新水平领先全国 [2] - 香港特区政府财政司司长陈茂波表示北部都会区是香港产业结构革新重要载体，可实现“金融 + 创科 + 贸易”多引擎联动发展，其领导的“发展及营运模式设计组”本月召开首次会议 [2] 行业信息 - 国家数据局局长刘烈宏出席2025世界制造业大会并致辞，强调制造业企业要在数据采、存、算、管、用全过程增加投入，加快行业高质量数据集建设，赋能“人工智能 +”在行业、企业落地 [2] - 国务院食安办组织多部门研究，加快推进预制菜国家标准制定，推广餐饮环节使用预制菜明示，维护消费者知情权和选择权 [2] - “十四五”以来我国累计投产抽水蓄能电站超3000万千瓦，截至目前总装机容量达6236.5万千瓦，完成“十四五”规划6200万千瓦装机目标 [2] - 我国电力现货市场对新能源消纳引导作用初步显现，今年前8个月省间现货市场新能源成交电量77.5亿千瓦时，占比36.5%，现货市场连续运行地区火电下调能力提升9个百分点 [2]