报告基本信息 - 报告类型为铁矿石日评 [1] - 报告日期为2025年9月23日 [2] - 黑色金属研究团队研究员有翟贺攀、聂嘉怡、冯泽仁 [3] 合约价格、成交及持仓情况 9月22日钢材、铁矿期货主力合约 - RB2601前收盘价3172元/吨，收盘价3185元/吨，涨0.85%，成交量1,652,529手，持仓量1,861,142手，持仓量变化-109,368手，资金流入流出-2.26亿元 [5] - HC2601前收盘价3374元/吨，收盘价3380元/吨，涨0.54%，成交量548,824手，持仓量1,382,769手，持仓量变化-30,384手，资金流入流出-0.66亿元 [5] - SS2511前收盘价12860元/吨，收盘价12910元/吨，涨0.31%，成交量138,615手，持仓量130,017手，持仓量变化-1,168手，资金流入流出-0.06亿元 [5] - I2601前收盘价807.5元/吨，收盘价808.5元/吨，涨0.37%，成交量409,502手，持仓量562,024手，持仓量变化-12,497手，资金流入流出-1.43亿元 [5] 9月22日黑色系期货持仓情况 - RB2601前20多头持仓1,089,110手，前20空头持仓1,193,613手，前20多头持仓变化-67,327手，前20空头持仓变化-83,344手，多空对比16,017手，偏离度1.40% [8] - HC2601前20多头持仓949,692手，前20空头持仓1,064,562手，前20多头持仓变化-15,520手，前20空头持仓变化-3,321手，多空对比-12,199手，偏离度-1.21% [8] - SS2511前20多头持仓92,959手，前20空头持仓100,363手，前20多头持仓变化1,643手，前20空头持仓变化-649手，多空对比2,292手，偏离度2.37% [8] - J2601前20多头持仓26,228手，前20空头持仓31,610手，前20多头持仓变化-158手，前20空头持仓变化-94手，多空对比-64手，偏离度-0.22% [8] - JM2601前20多头持仓368,597手，前20空头持仓464,646手，前20多头持仓变化-5,346手，前20空头持仓变化-2,778手，多空对比-2,568手，偏离度-0.62% [8] - I2601前20多头持仓344,925手，前20空头持仓371,365手，前20多头持仓变化-2,417手，前20空头持仓变化-10,004手，多空对比7,587手，偏离度2.12% [8] 行情回顾与后市展望 行情回顾 - 9月22日，铁矿石期货主力2601合约震荡偏强，高开后震荡回落，午后震荡运行，收报808.5元/吨，涨0.37% [7] - 9月22日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日持平 [8] - 铁矿石2601合约日线KDJ指标下行，K值、J值调头回落，D值继续下行；铁矿石2601日线MACD指标红柱连续两个交易日有所放大 [9] 后市展望 - 消息面上，美联储降息25bp，预计年内仍有两次降息，但鲍威尔会后表态偏鹰；国新办于9月22日举行新闻发布会，国内政策预期再起，市场情绪将有所提振 [10] - 基本面上，上周澳巴发运有所回落，到港有所回升，近四周澳巴总发运环比前四周增加了3.56%，预计未来到港量仍有进一步修复空间，整体或呈现前低后高状态 [10][11] - 需求端，上周铁水产量、高炉开工率、高炉产能利用率再度回升，9·3限产后需求修复明显，但下游钢企盈利率持续震荡回落，将限制需求增长空间 [11] - 库存方面，随着10月国庆假期临近，钢厂进入补库状态，将在十一假期前支撑铁矿需求 [11] - 总体而言，预计近期矿价或偏强震荡 [11] 行业要闻 - 9月22日下午3时国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，相关领导介绍“十四五”时期金融业发展成就并答记者问 [12] - 2025年9月18日，越南贸易防卫局正式受理对原产于中国的宽度大于1880毫米且小于2300毫米的热轧板卷的反规避调查申请，越南工贸部将在45日内确定是否立案 [12] 数据概览 报告展示了青岛港主要铁矿石品种价格、青岛港高品矿与PB粉价差、青岛港低品矿与PB粉价差、青岛港铁矿石现货与1月合约基差、巴西与澳洲铁矿石发货量、45个港口铁矿石到货量、国内矿山产能利用率、主要港口铁矿石成交量、钢厂铁矿石库存可用天数、进口矿烧结粉矿库存、港口铁矿石库存与疏港量、样本钢厂不含税铁水成本、高炉开工率与炼铁产能利用率、电炉开工率与产能利用率、全国日均铁水产量、钢材五大品种表观消费量、钢材五大品种周产量、钢材五大品种钢厂库存等数据图表，数据来源均为Mysteel和建信期货研究发展部 [14][21][23]