报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各股指当日宽幅震荡整理且全天探底回升，沪深京三市成交额25186亿元，较上日放量3760亿元 [4] - 市场情绪有分歧，需关注资金止盈节奏与政策预期发酵的博弈情况 [4] - 估值端上升使获利资金有止盈需求，政策利好预期与资金面净流入是股指上行中长期动力，政策利好预期发酵待10月重磅会议，融资余额突破2.4万亿、7月和8月新增非银存款同比大幅多增体现增量资金情况 [4] - 短期内股指预计宽幅震荡，期权隐含波动率上升，考虑股指中长线向上，可继续持有牛市价差或比例价差 [4] 各部分总结 期权指标 - 2025年9月23日，50ETF涨0.00%收于3.054，300ETF（上交所）涨0.06%收于4.622，300ETF（深交所）跌0.04%收于4.762等多只ETF及指数有相应涨跌表现 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR从73.30升至83.34，持仓量PCR从70.07升至74.04 [7] - 各期权2025年10月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率有差异，如上证50ETF期权隐含波动率为17.08%，历史波动率为15.75% [8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][33]