行业投资评级 - 行业评级为看好并维持 [8] 核心观点 - 2025年云栖大会将于9月24日至26日在杭州举行 主题为"云智一体・碳硅共生" 设置三大主论坛与110余场细分活动 聚焦AI技术演进与产业落地 [2][5] - 大会是观察AI产业趋势和应用落地速度的重要风向标 伴随国内模型能力加速迭代和AI应用货币化开启 Agent投资逻辑强化 持续看好Agent商业化及投资机遇 [2][12] - 建议关注AI Infra、AI Agent相关厂商、中国推理算力产业链、CSP厂商及与头部大厂合作的IDC [12] 大会内容与结构 - 三大主论坛包括："云栖前瞻"（9月24日上午）分析AI未来发展方向和前沿技术升级 "云栖技术"（9月24日下午）发布阿里云全栈AI服务技术突破与产品革新 "无法计算的价值"（9月25日上午）探讨AI在产业应用中的价值及落地案例 [12] - 110余场聚合话题围绕AI驱动技术基座、AI应用场景拓展、AI时代生产力重塑三大主题 展示云和AI驱动业务增长与产业升级 [12] - 展览设置三大展区：人工智能+馆（全球AI生态全景 大模型与智能体开发工具 通义大模型推出全尺寸全模态开源矩阵） 计算馆（阿里云全栈技术能力 首次展出单柜支持144个计算节点的高密度AI服务器及HPN8.0网络架构） 前沿应用馆（沉浸式AI体验 汇集上百家企业案例 包括中国一汽和比亚迪的智能座舱与自动驾驶成果 200余个Agent应用及300款AI终端产品） [12] - 总展览面积达4万平方米 500余家企业展示3500款产品 [12] 技术展示与产品亮点 - 阿里云将展示从芯片到平台的全栈技术能力 按预训练、后训练、推理、智能体四大场景布局 [12] - 通义大模型推出"全尺寸、全模态"开源矩阵及最新模型 [12] - 集中展示200余个Agent应用和300款AI终端产品（含AI眼镜和AIPC） [12] 大会附加活动 - 包含AI超级交易所、Z世代专题、具身智能运动会、飞天音乐节等现场体验活动 [12]