核心观点 - 大盘呈现缩量上涨态势 半导体设备板块表现强势 带动市场情绪回暖 但成交额较前一交易日减少1713.17亿元至23471.54亿元 显示资金趋于谨慎[7][8][9] - 行业表现分化明显 电力设备 电子 传媒领涨 而通信 煤炭 银行表现落后 中盘股风格占优[7][8] - 半导体产业链受多重利好驱动 包括华为昇腾AI芯片迭代 科技大厂入局芯片研发 以及美光科技超预期财报和三星存储芯片提价30% 推动设备及存储子板块走强[8][9] - 中长期市场根基稳固 "反内卷"带来的业绩改善预期及居民储蓄入市流动性改善未变 美联储降息有望促进外资回流 指数经历震荡整理后仍存走强基础[9] 市场策略 - 万得全A指数上涨1.40%至6289.68点 上证指数涨0.83%至3853.64点 科创50指数领涨主要指数 涨幅达3.49%至1456.47点 创业板指涨2.28%至3185.57点 北证50涨2.03%至1578.92点[7] - 规模指数方面 中证500指数涨1.99%至7323.71点 表现靠前 上证50指数仅涨0.68%至2939.51点 表现相对落后[7][8] - 全市场4457家公司上涨 852家下跌 涨停88家 跌停14家 成交额23471.54亿元 较前日缩量1713.17亿元[8] - 半导体设备板块受国产化情绪升温驱动 走出趋势性行情 存储芯片板块因美光科技强劲指引及三星提价利好而活跃[8][9] 基金表现 - 万得LOF基金价格指数上涨1.05% 万得ETF基金价格指数上涨1.54% 南方中证500ETF涨2.13% 华泰柏瑞沪深300ETF涨0.89% 华夏上证50ETF涨0.59%[11] - 跨境ETF表现分化 博时标普500ETF跌0.35% 华夏野村日经225ETF跌0.47% 华安德国(DAX)ETF跌0.22% 华安法国CAC40ETF涨0.23%[11] - 商品类ETF普遍上涨 华安黄金ETF涨0.58% 国投瑞银白银期货A涨0.34% 华夏饲料豆粕期货ETF涨0.51% 嘉实原油涨1.43%[11] - 两市ETF总成交额约5008.56亿元 半导体设备类ETF品种表现突出[11] 债券市场 - 1年期国债到期收益率上行0.50bp至1.39% 10年期国债到期收益率上行2.52bp至1.90% 期限利差为51.22BP[13] - 1年期国开债到期收益率上行0.33bp至1.65% 10年期国开债到期收益率上行2.33bp至2.05%[13] - 资金利率上行 DR001上行2.32bp至1.44% DR007上行11.10bp至1.59%[13] - 国债期货主力合约下跌 10年期跌0.10% 5年期跌0.08% 2年期跌0.03%[13] - 3年期AAA级信用利差上行2.17bp至19.96bp AA-AAA级等级利差上行1.00bp至19.00bp[13] 行业动态 - 新能源领域 全国风电 太阳能发电总装机突破16.9亿千瓦 达"十三五"末3倍以上 贡献"十四五"以来80%新增电力装机 风光发电量占比年均提高2.2个百分点 非化石能源消费占比2024年达19.8%[26] - 游戏行业 2025年9月下发国产游戏版号145款 环比减少21款 同比增加36款 进口游戏版号11款 重点产品包括米哈游《崩坏：因缘精灵》 网易《星绘友晴天》等[27][28] - 铁路运输 2025年1-8月全国铁路旅客发送量31.96亿人 同比增长6.7% 旅客周转量11674.42亿人公里 增3.1% 暑运旅客发送量9.60亿人创历史新高 货运发送量34.67亿吨 增2.6% 8月煤炭发送量2.40亿吨增4.4% 集装箱0.92亿吨增16.8%[30] - 铁路固定资产投资完成5041亿元 同比增长5.6%[30] 公司动态 - 万辰集团向港交所递交H股发行上市申请 运营好想来和老婆大人品牌 2024年GMV426亿元同比增长282% 截至2025年6月30日运营15365家门店 注册会员超1.5亿人 2025年前8个月活跃会员超1.1亿人 月活跃会员人均月度消费频次2.9次 直采比例约95% 零售价较大卖场平均低20-30% 订单满足率超99%[31][32] - 启迪药业完成控制权变更 湖南赛乐仙通过司法拍卖获得24.47%股份成为控股股东 实际控制人变更为江琎[34][35] 政策与规划 - 交通运输部等印发《"一港一策"推进集装箱铁水联运深度融合发展行动计划(2025—2027年)》 提出到2027年实现集装箱铁水联运快线网络覆盖全国主要联运港口[20] - 工信部等六部门发布《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》 明确2026年绿色建材营收超3000亿元 严禁新增水泥 玻璃产能 重点扶持先进陶瓷 超硬材料等产业[22] - 市场监管总局就《外卖平台服务管理基本要求(征求意见稿)》公开征求意见 聚焦平台收费 促销行为等问题[24] - 国务院总理李强出席全球发展倡议高级别会议 强调营造稳定开放国际发展环境 构建均衡普惠发展伙伴关系 培育创新发展动能 促进绿色低碳发展[15][16] - 央行开展4015亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日净回笼170亿元[18]