报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [1] - 国债期货短线偏多，三十债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 9月24日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.83%报3853.64点，深成指涨1.8%报13356.14点，创业板指涨2.28%报3185.57点，科创50指数涨3.49%报1456.47点；市场成交23472亿元，较前日减少1713亿元 [1] - 行业板块方面，电力设备、电子、传媒涨幅居前，银行、煤炭、通信跌幅居前；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4457/120/852 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入111、 - 113、 - 177、179亿元，分别变动+527、+232、 - 311、 - 448亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为149.82、109.91、24.67与 - 0.29点，基差年化收益率分别为 - 13.44%、 - 10.14%、 - 3.65%与0.07%，三年期历史分位数分别为20%、17%、24%及44% [1] 国债期现货市场表现 - 9月24日，债市表现较弱，活跃合约中，二债隐含利率1.435，较前日上涨1.86bps，五债隐含利率1.611，较前日上涨2.51bps，十债隐含利率1.823，较前日上涨1.99bps，三十债隐含利率2.236，较前日上涨2.74bps [1] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+0.5bps，对应净基差0.044，IRR1.39%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+3.25bps，对应净基差 - 0.019，IRR1.67%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动+2.25bps，对应净基差 - 0.032，IRR1.73%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+2bps，对应净基差0.186，IRR0.98% [1] - 公开市场操作方面，央行货币投放4015亿元，货币回笼4185亿元，净回笼170亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [8]