报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.24%报3768.5美元/盎司，COMEX白银期货跌1.11%报44.115美元/盎司 [3] - 美国EIA原油库存意外减少60.7万桶，美油主力合约收涨2.21%报64.81美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.02%报68.32美元/桶 [4] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期铜涨3.46%报10320.00美元/吨，LME期锌涨1.18%报2922.50美元/吨，LME期铝涨0.63%报2654.50美元/吨，LME期镍涨0.53%报15435.00美元/吨 [4] - 截至2:20收盘，美大豆跌0.35%，美玉米跌0.53%，美豆油跌0.22%，美豆粕跌0.50%，美小麦跌0.19% [5] - 截至23:00收盘，国内期货主力合约大面积飘红，豆二、棕榈油、豆粕、低硫燃料油（LU）、燃料油涨超1%，豆一、豆油、淀粉涨近1%，棉花小幅下跌 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 2025年9月25日，中国人民银行将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期 [8] - 自2025年9月29日结算时起，郑商所调整部分期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度 [8] - 2025年全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个，1 - 8月已开工2.17万个 [8] - 美国财政部长贝森特对美联储主席鲍威尔未明确制定降息议程表示失望，希望年底前降息100 - 150个基点 [8] - 美国下调对欧盟汽车关税，自2025年8月1日起生效 [8] - 美联储戴利支持上周25个基点降息，认为可能需进一步调整政策 [9] 能化期货 - 多部门发布建材行业稳增长方案，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能 [12] - 截至9月24日当周，中国92家沥青炼厂产能利用率为42.0%，环比增加5.7%，沥青周产量为70.1万吨，环比增加15.5% [12] - 截至9月24日，中国甲醇港口库存总量149.22万吨，较上期减少6.56万吨 [12] - 截至9月22日当周，阿联酋富查伊拉港成品油总库存为1492.2万桶，较一周前增加183.3万桶 [12] - 美国至9月19日当周商业原油库存减少60.7万桶，战略石油储备库存增加23.0万桶 [13] - 伊拉克库尔德地区八家国际石油公司与政府达成协议，将重启石油出口 [13] 金属期货 - 新疆东方希望新能源有限公司一期多晶硅生产线检修，三期择机停产检修 [16] - 自2025年9月29日收盘结算时起，上期所调整部分期货合约交易保证金比例和涨跌停板幅度 [16] - 秘鲁Antamina铜矿项目今年锌产量预计增加67%，抵消铜产量12%的降幅 [16] - 2025年1 - 7月全球铜市供应过剩10.1万吨，精炼铜产量和消费量均同比增加 [17] - 自由港迈克墨伦公司印尼矿发生事故，暂停作业，下调三季度铜金销量预估 [17] 黑色系期货 - 9月中旬，重点统计钢铁企业粗钢日产环比下降0.6%，全国日产粗钢环比下降0.6%，日产生铁环比增长0.7%，日产钢材环比增长2.7% [20] - 受台风影响，广西北部湾港封港，锰矿暂停提货，预计9月26日风险解除 [20] - 9月24日临汾市场炼焦煤竞拍价格涨幅明显，流拍率约8%，平均涨幅约92元/吨 [20] - 自2025年9月29日结算时起，大商所调整铁矿石、焦炭、焦煤品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 [21] 农产品期货 - 欧盟推迟反森林砍伐法规实施，为棕榈油出口商提供喘息之机 [23] - 截至9月20日，广西食糖第三方仓库库存较去年同期增加约20万吨，9月去库进程提速 [23] - 2025年8月，全国工业饲料产量环比增长3.7%，同比增长3.8% [25] - 印尼7月棕榈油出口354万吨，产量511万吨，库存257万吨 [26] - 我国进口阿根廷大豆成本下降，9月24日11月船期大豆CNF报价较周一下跌138元/吨 [26] - 分析师称马来西亚BMD毛棕榈油期货明年一季度可能上涨27% [26] - 广东省猪粮比价连续三周处于过度下跌二级预警区间，将开展冻猪肉储备收储工作 [26] - 巴西全国谷物出口商协会下调9月大豆出口量预估，上调玉米出口量预估 [27] 金融市场 金融 - A股震荡走高，创业板指、科创50齐创阶段新高，半导体产业链强势，AI硬件、银行板块下跌 [30] - 香港恒生指数等上涨，科网股走强，医药股下跌，南向资金净买入137亿港元 [30] - 奇瑞汽车H股今日挂牌交易，暗盘一度涨超9% [31] - 梅赛德斯 - 奔驰计划收购千里科技少数股权 [32] 产业 - 六部门发布建材行业稳增长方案，2026年绿色建材营收将超3000亿元 [33] - 市场监管总局就外卖平台服务管理“新国标”征求意见 [35] - 9月共145款国产游戏、11款进口游戏获批版号 [35] - 三部门印发集装箱铁水联运行动计划，目标到2027年联运量年均增长15%左右 [35] - 1 - 8月全国铁路旅客发送量、货运发送量、固定资产投资均同比增长 [35] - 2024年我国北斗产业总体产值达5758亿元，预计2028年底新增支持北斗终端及设备总量超4亿台套 [36] 海外 - 美国与欧盟敲定关税协议，下调欧盟汽车关税，部分商品列入豁免清单 [37] - 美国财长贝森特批评美联储主席，敦促年底前降息100 - 150个基点，准备购买阿根廷美元债 [37] - 美国政府拟入股美洲锂业公司重组23亿美元能源部贷款 [39] - 美国8月新屋销售年化总数远超预期，待售新房库存降至今年最低 [39] - 英国央行行长称利率有下行空间，时机与降幅取决于通胀回落轨迹 [40] - 澳大利亚8月CPI同比上涨3%，核心通胀指标截尾均值降至2.6% [40] - 德国9月IFO商业预期指数和景气指数均下滑 [41] 国际股市 - 美国三大股指小幅收跌，中概股普遍上涨 [42] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，走势受美联储表态和行业动态影响 [42] - 沙特酝酿放宽外资持股比例限制，沙特全指和银行股指数大涨 [44] - 日经225指数和东证指数创收盘新高，韩国综指早盘新高后转跌 [44] - 韩国证券公司有望11月初重启美股日间交易 [44] 商品 - 郑商所自9月29日结算时起调整部分期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度 [45] - 上期所自9月29日收盘结算时起调整部分期货合约交易保证金比例和涨跌停板幅度 [45] - 国际贵金属期货收跌，美联储官员对通胀判断分歧加大，市场波动加剧 [45] - 国际油价上扬，美国EIA原油库存减少，俄罗斯炼油厂遭袭击 [46] - 伦敦基本金属全线上涨，Freeport印尼矿山事故致铜金产量预期下降 [46] - 8月全球粗钢产量同比增长0.3%，1 - 8月同比下降1.7% [47] 债券 - 银行间主要利率债收益率上行，国债期货收跌，央行净回笼170亿元 [48] - 商业银行参与国库现金定期存款质押品范围明确 [48] - 今年1 - 8月地方政府债券发行规模达7.68万亿元，同比增长41.9% [48] - 美债收益率集体上涨 [50] - 英国新国债发行遇冷 [50] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘均下跌，中间价调贬 [51] - 美元指数上涨，非美货币多数下跌 [51] 财经日历 重要指标发布 - 14:00将公布德国10月Gfk消费者信心指数 [53] - 14:45将公布法国9月INSEE消费者综合信心指数 [53] - 16:00将公布欧元区8月货币供应M3等数据 [53] - 16:30将公布中国香港8月贸易帐 [53] - 18:00将公布英国9月CBI零售销售差值 [53] - 20:30将公布美国上周初请失业金人数等数据 [53] - 22:00将公布美国8月成屋销售总数年化 [53] - 22:30将公布美国上周EIA天然气库存 [53] - 23:00将公布美国9月堪萨斯联储制造业产出/综合指数 [53] - 次日01:00将进行美国7年期国债竞拍 [53] - 次日04:30将公布上周外国央行持有美国国债情况 [53] 重要事件 - 07:50日本央行将公布7月货币政策会议纪要 [55] - 09:20中国央行有4870亿元逆回购和3000亿元MLF到期 [55] - 14:45欧洲央行管委卡兹米尔将发表讲话 [55] - 15:00商务部将召开9月第2次例行新闻发布会 [55] - 15:30瑞士央行将公布利率决议 [55] - 16:00瑞士央行行长将召开新闻发布会，欧洲央行将公布经济公报 [55] - 19:00小米集团雷军将举行年度演讲 [55] - 20:20芝加哥联储主席古尔斯比将发表讲话 [55] - 21:00纽约联储主席等将发表讲话 [55] - 22:00美联储理事鲍曼将就监管问题发表讲话 [55] - 2025中国生物制造科技创新论坛等多个活动将举办 [55] - 次日01:00美联储理事巴尔将就银行压力测试发表讲话 [55] - 次日01:40达拉斯联储将发布演讲稿 [55] - 次日03:00墨西哥央行将公布利率决议 [55] - 次日03:30旧金山联储主席戴利将发表讲话 [55]