核心观点 - 全球股市表现分化 港股科技板块领涨 恒生科技指数单日上涨1.94% 年内累计上涨42.77% 逼近历史最长连涨记录[1][3] - 美国经济数据强劲 第二季度GDP增速上修至3.8%创近两年新高 PCE物价指数上涨2.6% 降低市场对大幅降息的预期[3] - 贸易政策不确定性增加 特朗普宣布对进口家具征收30%关税 对专利及品牌药品加征100%关税 可能打压市场风险偏好[3] 全球市场表现 - 亚太股市普遍上涨 恒生指数单日涨0.53% 年内累计涨32.03% 深圳创业板单日大涨4.11% 年内累计涨51.09%[1] - 美股连续回调 道琼斯指数单日跌0.94% 标普500跌1.33% 纳斯达克跌1.77% 医疗、可选消费与材料板块领跌[1][3] - 欧洲股市涨跌互现 德国DAX微涨0.03% 法国CAC跌0.44% 英国富时100跌0.14%[1] 港股板块表现 - 行业指数分化明显 恒生工商业指数单日涨1.61% 年内累计涨37.69% 恒生地产指数单日跌2.53% 金融指数跌1.21%[2] - 原材料、信息科技和医疗保健板块领涨 必选消费、地产建筑与金融板块领跌 稀土、电讯设备和锂电池概念股表现较好[3] - 南下资金净买入港股110.46亿港元 阿里巴巴、腾讯和中芯国际净买入规模居前[3] 重点公司点评 - 小米集团新品发布会推出小米17旗舰手机 起售价4,499元较iPhone 17具竞争力 配备7000mAh电池和徕卡三摄[4] - YU7电动汽车在3个月内交付量超4万辆 推出新OTA功能和定制选项 凸显人车家全生态战略[4] - 维持基于分部估值法的目标价62.96港元 隐含26.3倍2026年预期市盈率 重申买入评级[4] 焦点股票列表 - 汽车行业重点推荐吉利汽车目标价25港元上行空间37% 零跑汽车目标价80港元上行空间29%[5] - 消费板块推荐绿茶集团目标价10.74港元上行空间60% 锅圈食品目标价4.80港元上行空间52% 珀莱雅目标价129.83元上行空间63%[5] - 科技互联网板块推荐腾讯目标价705港元上行空间9% 阿里巴巴目标价158.8美元 小米集团目标价62.96港元上行空间11%[5] - 半导体板块重点推荐贝克微目标价93港元上行空间68% 豪威集团目标价173元上行空间16%[5]