报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各股指震荡回调，沪深京三市成交额缩量，市场避险情绪升温，获利资金止盈需求和投资者落袋为安想法上升 [3] - 中长期政策利好预期与资金面长期净流入构成股指上行动力，后市关注资金止盈与政策预期发酵博弈情况 [3] - 短期内股指预计宽幅震荡，期权隐含波动率回落，可继续持有牛市价差或比例价差 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2025年9月26日，多个ETF和指数下跌，如50ETF跌0.32%，300ETF（上交所）跌0.94%等 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR从85.45变为91.14，持仓量PCR从77.23变为78.68 [6] - 各期权2025年10月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权隐含波动率为14.64%，历史波动率为15.75% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][33]