根据研报内容，以下是关于量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 公募基金仓位测算模型[20][21][22][23] * 模型构建思路： 通过持股市值加权平均的方法，测算主动权益型基金和“固收+”基金的整体仓位水平，以监控市场资金动向和风险偏好[20][21][22][23] * 模型具体构建过程： 首先，根据基金类型（如普通股票型、偏股混合型等）和特定条件（如成立时间、规模、历史仓位）筛选合格样本[23]；然后，对合格样本的仓位数据按其持股市值进行加权平均计算，得到市场整体平均仓位[23]；具体筛选门槛包括：成立期满两个季度、未到期、规模大于5000万元、过去四期平均仓位大于60%（主动权益型）或在10%-30%之间（“固收+”基金），并剔除不完全投资于A股的基金[23] 2. 主动权益产品风格仓位模型[27][28][29] * 模型构建思路： 将主动偏股型基金的持仓按市值规模（大、中、小盘）和价值/成长风格进行划分，计算各类风格的配置比例，以分析基金风格偏好变化[27][28][29] * 模型具体构建过程： 基于基金的持仓数据，将股票划分为大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值等风格类别；然后，加总计算主动偏股型基金在所有样本中，对每个风格类别的持仓市值占比，得到各风格的仓位百分比[27][28][29] 3. 主动权益产品行业仓位模型[30][31] * 模型构建思路： 基于中信一级行业分类，测算主动权益型基金在各行业的配置比例及其变动趋势，以跟踪基金行业配置动向[30][31] * 模型具体构建过程： 使用基金的持仓数据，计算其在中信各一级行业（如电子、医药、银行等）的持股市值；然后，以持股市值加权平均值的方式，计算所有样本基金在每个行业的配置比例，并与前一期数据比较得出变动情况[30][31] 4. 主力/主动资金流统计模型[47][48] * 模型构建思路： 根据同花顺对成交单的划分标准，统计不同规模资金（特大单、大单、中单、小单）在个股和行业层面的净流入/流出情况，以分析资金动向[47][48] * 模型具体构建过程： 首先，定义资金类型标准：特大单（成交量≥20万股或金额≥100万元）、大单（6万股≤成交量<20万股或30万元≤金额<100万元）、中单（1万股≤成交量<6万股或5万元≤金额<30万元）、小单（成交量<1万股或金额<5万元）[47]；然后，分别计算每个交易日各只股票或每个行业在不同资金类型上的买入总额与卖出总额之差，得到净流入额；最后，按周度等时间窗口汇总统计[48] 模型的回测效果 * 公募基金仓位测算模型：截至2025/9/26，主动权益型基金平均仓位为90.31%，其中普通股票型基金仓位92.51%，偏股混合型基金仓位91.14%，配置型基金仓位88.03%，“固收+”基金平均仓位23.27%[20] * 主动权益产品风格仓位模型：截至2025/9/26，主动偏股型基金大盘成长仓位32.35%，大盘价值仓位9.73%，中盘成长仓位6.73%，中盘价值仓位8.35%，小盘成长仓位36.19%，小盘价值仓位6.64%[27] * 主动权益产品行业仓位模型：截至2025/9/26，主动权益型基金配置比例上调较多的行业有电子（约18.72%）、传媒（约2.12%）、计算机（约4.43%）、银行（约3.29%）、机械（约5.41%）；配比下调较多的行业有基础化工（约3.89%）、通信（约7.39%）、农林牧渔（约1.41%）、房地产（约0.83%）、交通运输（约1.44%）[30] * 主力/主动资金流统计模型：本周（2025/9/22-2025/9/26）主力资金净流入银行，流出电子、计算机；主动资金主买净额约-2688.64亿元，净流入银行，流出机械、医药[48]