报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [3] - 国债短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 9 月 26 日，A股四大股指有所回调，上证指数下跌 0.65%，深成指下跌 1.76%，创业板指下跌 2.6%，科创 50 指数下跌 1.6%，市场成交 21,661 亿元，较前日减少 2,257 亿元 [2] - 行业板块方面，石油石化、环保、公用事业涨幅居前，计算机、电子、传媒跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 1,801/216/3,412 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -428、-274、141、561 亿元，分别变动 -371、-95、+103、+362 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 126.39、105.11、17.65 与 -2.18 点，基差年化收益率分别为 -12.2%、-10.37%、-2.77%与 0.53%，三年期历史分位数分别为 26%、16%、31%及 50% [2] - 详细列出了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 9 月 26 日，债市反弹，二债、五债、十债、三十债隐含利率较前日均下跌 [3] - 目前活跃合约为 2512 合约，分别列出 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [3] - 详细列出了二债、五债、十债、三十债各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [8] - 展示了国债现货期限结构 [9] 短端资金利率市场变化及经济数据 - 短端资金利率方面，SHIBOR 隔夜今价 1.321，昨价 1.472，一周前 1.461，一月前 1.317 [12] - 高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [12] - 展示国内中观数据跟踪图，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分，反映景气度变化 [13][14]