宏观数据速览 - 2025年6月GDP不变价当季同比5.20%，较上期5.40%下降，去年同期为4.70% [1] - 2025年8月制造业PMI为49.40%，较上期49.30%上升，去年同期为49.10% [1] - 2025年8月非制造业PMI商务活动为50.30%，较上期50.10%上升，与去年同期持平 [1] - 2025年8月社会融资规模增量当月值数据缺失，上期为25668.00亿元，去年同期为30323.00亿元 [1] - 2025年8月M0同比11.70%，较上期11.80%下降，去年同期为12.20% [1] - 2025年8月M1同比6.00%，较上期5.60%上升，去年同期为 - 3.00% [1] - 2025年8月M2同比8.80%，与上期持平，去年同期为6.30% [1] - 2025年8月金融机构人民币贷款当月新增5900.00亿元，上期为 - 500.00亿元，去年同期为9000.00亿元 [1] - 2025年8月CPI当月同比 - 0.40%，较上期0.00%下降，去年同期为0.60% [1] - 2025年8月PPI当月同比 - 2.90%，较上期 - 3.60%上升，去年同期为 - 1.80% [1] - 2025年8月固定资产投资（不含农户）完成额累计同比0.50%，较上期1.60%下降，去年同期为3.40% [1] - 2025年8月社会消费品零售总额累计同比4.64%，较上期4.80%下降，去年同期为3.40% [1] - 2025年8月出口总值当月同比4.40%，较上期7.20%下降，去年同期为8.60% [1] - 2025年8月进口总值当月同比1.30%，较上期4.10%下降，去年同期为0.03% [1] 商品投资参考 综合 - 央行货币政策委员会第三季度例会提出加强货币政策调控等多项建议，维护资本市场稳定，巩固房地产市场稳定态势等 [2] - 国家发改委主任郑栅洁表示将实施务实举措激发民间投资活力 [2] - 上海期货交易所拟修订相关管理办法及细则并征求意见 [2] - 1 - 8月中国规模以上工业企业利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%，8月利润同比由降转升 [3] - 美国8月核心PCE物价指数同比上涨2.9%，环比上涨0.2%，实际消费支出增长0.4%，美联储降息不确定性加大 [3] - 据CME“美联储观察”，美联储10月降息概率大，12月累计降息概率高 [4] 金属 - 八部门印发有色金属行业稳增长方案，目标2025 - 2026年增加值年均增长5%左右等 [5] - 国内品牌足金首饰价格突破1100元/克，部分品牌上调“一口价”黄金饰品价格 [5] - 9月26日白银、黄金、铂金价格创新高，引发资金涌入 [5] - 铜价破位上行，后市仍有上涨空间 [6] - 9月25日部分金属库存有变化，如锌库存创逾2年零5个月新低等 [6] - 截至9月23日当周，纽约商品交易所铜期货投机客净多头头寸增加 [7] 煤焦钢矿 - 中国炼焦行业协会声明未发布相关通知，要求涉事方停止侵权 [8] - 国务院安委会办公室开展废弃矿洞排查封堵整治工作 [8] - 山西能源改革成效显著，智能化矿山建成298座等 [8] - 2025年8月全球粗钢产量同比增长0.3% [9] 能源化工 - 9月26日国际油价窄幅震荡，地缘政治风险推动本周油价上涨 [10] - 欧佩克+可能10月上调原油产量至少13.7万桶/日 [10] - 大庆古龙陆相页岩油示范区新增1.58亿吨探明储量 [11] - 七部门印发石化化工行业稳增长方案 [11] - 印度官员要求从受制裁国家购油，否则或致油价飙升 [12] - 伊拉克输油管道恢复运营后出口量将提升 [12] - 截至9月23日当周，天然气投机者净多头头寸削减 [12] 农产品 - 金瑞期货等落地海南琼中天然橡胶“保险 + 期货”项目 [13] - 日本10月超3000种食品价格将上调 [14] - 美国考虑对马来西亚商品关税豁免 [14] - 国际咖啡期价推动云南咖啡生豆价格上涨 [14] 财经新闻汇编 公开市场 - 9月28日央行开展1817亿元7天期逆回购操作，单日净投放1817亿元 [15] 要闻资讯 - 国家发改委将激发民间投资活力 [16] - 2024年末全国劳动年龄人口规模优势和人口红利仍在 [16] - 交易商协会提示承销机构落实相关要求 [16] - 河南专项债资金加速落地 [17] - 年内公募基金分红超去年，被动指数基金分红涨势突出 [17] - 2025年多地出台房地产政策，预计四季度继续落实 [17] - 今年新增专项债券发行进度达83.2% [18] - 三季度多地出台房地产政策巩固市场态势 [18] 债市综述 - 调休工作日现券波动小，资金稳定宽松 [19] - 9月28日货币市场利率多数下行 [20] - 周日银行间回购定盘利率多数上涨 [20] - 周日银银间回购定盘利率多数持平 [20] 汇市速递 - 上周五在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬 [21] - 上周五纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨 [21] 研报精粹 - 上周地方债净供给低于限额，预计下周压力偏低 [22] - 上周债市收益率小幅震荡，部分板块成交有变化 [22] - 2025年前三季度债市收益率宽幅震荡上行，违约风险下降 [23] - 上周债市维持小幅震荡，期限利差走扩 [23] - 美元2022年下半年进入弱周期，预计2025年持续 [23] - 9月下旬超长债有超跌倾向，10月长端债市有空间 [24] 今日提示 - 9月29日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [25] 股票市场要闻 - A股定增市场活跃，超九成定增浮盈 [26] - 银行理财子公司调研A股，权益类产品发行规模超去年 [26] - 券商分析师预计四季度A股市场有望抬升，关注科技成长主线 [26] - A股上市公司密集发布股权激励计划 [27]