报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金预计继续创新高，白银震荡调整；铜因美元调整限制价格回落；锌震荡偏弱；铅因库存持续减少支撑价格；锡区间震荡；铝继续磨盘，氧化铝重心下移，铸造铝合金跟随电解铝；镍因冶炼累库与矿端预期博弈，价格低位震荡，不锈钢因短线供需与成本博弈，价格震荡运行 [2] 根据相关目录分别总结 贵金属 - 基本面数据显示，沪金2510昨日收盘价852.58，日涨幅0.10%，夜盘收盘价862.50，夜盘涨幅0.88%；沪银2510昨日收盘价10594，日涨幅2.16%，夜盘收盘价10936.00，夜盘涨幅3.90%；SPDR黄金ETF持仓1,005.72，较前日增加9；SLV白银ETF持仓（前天）15,361.84，较前日减少28 [5] - 宏观及行业新闻包括美国政府关门风险高企，美联储依赖的9月非农就业报告或被迫延迟发布；美联储青睐通胀指标美核心PCE物价指数8月环比增0.2%符合预期，消费支出连续三个月增长等 [7][9] - 黄金趋势强度为0，白银趋势强度为1 [8] 铜 - 基本面数据显示，沪铜主力合约昨日收盘价82,470，日涨幅 -0.29%，夜盘收盘价82380，夜盘涨幅 -0.11%；伦铜3M电子盘昨日收盘价10,205，日涨幅 -0.69%；沪铜期货库存26,557，较前日减少1,105；伦铜库存144,400，较前日减少25，注销仓单比7.15%，较前日减少0.74% [10] - 宏观及行业新闻有美国PCE通胀符合预期，给予美联储足够空间来应对降温的劳动力市场；央行指出要落实落细适度宽松的货币政策等；产业方面自由港宣布印尼Grasberg矿遭遇不可抗力，中国有色金属工业协会铜业分会坚决反对铜冶炼行业“内卷式”竞争等 [10][12] - 铜趋势强度为0 [12] 锌 - 基本面数据显示，沪锌主力收盘价21980，较前日变动 -0.29%；伦锌3M电子盘收盘价2886.5，较前日变动 -1.23%；沪锌期货库存57573，较前日增加990；LME锌库存42775，较前日减少1025 [13] - 新闻提及国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会，要带头坚决抵制“内卷式”竞争 [13] - 锌趋势强度为 -1 [13] 铅 - 基本面数据显示，沪铅主力收盘价17110，较前日变动0.12%；伦铅3M电子盘收盘价2001.5，较前日变动 -0.37%；沪铅期货库存34764，较前日减少820；LME铅库存219425，较前日减少125 [16] - 新闻包括美国PCE通胀符合预期，央行指出要落实落细适度宽松的货币政策等 [16] - 铅趋势强度为0 [16] 锡 - 基本面数据显示，沪锡主力合约昨日收盘价274,070，日涨幅0.13%，夜盘收盘价273,220，夜盘涨幅 -0.12%；伦锡3M电子盘昨日收盘价34,415，日涨幅0.07%；沪锡期货库存6,077，较前日减少199；伦锡库存2,775，较前日增加35，注销仓单比6.57%，较前日减少0.38% [19] - 宏观及行业新闻与贵金属部分类似，包括美国政府关门风险、PCE物价指数等内容 [20] - 锡趋势强度为0 [21] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 基本面数据显示，沪铝主力合约收盘价20745，较前一日减少20；沪氧化铝主力合约收盘价2901，较前一日减少41；铝合金主力合约收盘价20325，较前一日减少30；国内铝锭社会库存61.40万吨，较前一日无变化；LME铝锭库存51.77万吨，较前一日增加0.18万吨 [22] - 综合快讯有中国8月规模以上工业企业利润同比大增20.4%，美国8月核心PCE物价指数环比增0.2%符合预期等 [23] - 铝趋势强度为0，氧化铝趋势强度为 -1，铝合金趋势强度为0 [23] 镍、不锈钢 - 基本面数据显示，沪镍主力收盘价121,380，较前一日减少1,610；不锈钢主力收盘价12,840，较前一日减少90；1进口镍121,575，较前一日减少1,650；304/2B卷 - 毛边（无锡）宏旺/北部湾13,150，较前一日减少50 [24] - 宏观及行业新闻包括印尼计划将采矿配额期限从三年缩短至一年，印尼某镍铁冶炼产业园因长期生产亏损暂停部分产线等多条行业动态 [24][25][27] - 镍趋势强度为0，不锈钢趋势强度为0 [30]