十月金股推荐 - 东兴证券研究所十月推荐十只金股，涵盖电池、材料、食品、科技及交通等多个行业 [2] - 推荐标的包括国轩高科（装机份额稳固增长，固态电池进展如期推进）、科达利（锂电结构件龙头，拓展人形机器人第二曲线）、江丰电子（靶材业务稳健增长，零部件业务放量在即）等十家公司 [4] 宏观经济与政策动态 - 央行提出下阶段落实落细适度宽松的货币政策，加强逆周期调节，保持流动性充裕，使社融、M2增速与经济增长及物价预期匹配 [2] - 国务院国资委要求国企带头抵制"内卷式"恶性竞争，锚定"一增一稳四提升"目标，优化投资结构并加快数字化绿色化设备更新 [2] - 国家发展改革委等部委提出深入实施"东数西算"工程，加快构建全国一体化算力网 [2] - 1—8月全国规模以上工业企业利润总额46,929.7亿元，同比增长0.9%，装备制造业利润增长7.2% [2] - 商务部等四部门决定自2026年1月1日起对纯电动乘用车实施出口许可证管理 [2] - 工信部等八部门发布《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确2025—2026年行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属产量年均增长1.5%左右，再生金属产量突破2000万吨 [2] - 交通运输部等7部门出台"人工智能+交通运输"实施意见，提出到2027年人工智能在交通运输典型场景广泛应用 [2] 铯铷行业深度分析 - 铯铷为稀有轻金属，物理化学性质独特，下游应用广泛，包括电子器件、催化剂、量子通信、原子钟、钙钛矿太阳能电池及固态电池等 [5][18] - 2020年全球铯消费量为2400吨，美国（960吨，占比40%）、中国（800吨，占比33%）、日本（占比14%）为前三大消费国 [6] - 2020年中国铯消费结构集中于传统领域（712吨，占比89%）和医药领域（48吨，占比6%），高科技领域消费占比仅5%，远低于美国的80%，显示巨大增长潜力 [6] - 预计2025年中国铯需求总量达1016吨，较2020年增长27% [7] - 全球钙钛矿市场发展将推动铯铷盐需求从2025年的110吨升至2030年的4428吨，期间复合年增长率达109% [7] - 预计2025-2027年全球铯铷盐合计需求从2466吨升至4600吨，年均复合增长率达36.6%，累计增幅87% [8] - 全球铯资源储量高度集中，加拿大Tanco矿山为全球在产唯一以铯榴石为主矿石的矿山，2020年全球伟晶岩型铯矿储量约22万吨 [19] - 全球铯铷盐供给呈现强垄断性寡头特征，中矿资源全球市占率达50% [20] - 2020-2024年国际金属铷价格由775元/克增至900元/克，中矿资源铯铷精细化工产品价格年平均涨幅达24% [21] - 金银河通过低温硫酸法锂云母提锂技术可提取副产品铯铷盐，其1万吨碳酸锂年产能项目达产后可年产铷盐1200～1700吨，铯盐300～450吨 [23] - 推荐公司：中矿资源、金银河 [10][25] 建材行业政策解读 - 工信部等六部门发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，新方案弱化投资，强调数字化转型与绿色化改造 [11][12] - 新方案注重供给端优化，严格控制水泥玻璃产能，淘汰落后产能，并引导资源要素向优势企业集聚 [13] - 需求端新增绿色消费新需求和高端材料供需对接，将绿色建材纳入消费品以旧换新政策，并推动金刚石复合片、复合材料、先进陶瓷等新材料的应用 [14] - 方案标志着中国新材料科研成果转化和应用的历史元年，建材行业需求端向新材料应用拓展 [14][15] - 国际合作方面更注重"走出去"，发挥水泥和平板玻璃等技术装备优势，引导产品、技术、标准、装备和服务协同出海 [15] 公司跟踪点评 - 沪硅产业上半年实现营业收入16.97亿元，同比增长8.16%，其中半导体硅片销售收入增幅为10.04% [26] - 公司第二季度单季营收8.96亿元，环比增长11.75%，同比增长6.06% [26] - 2025上半年归母净利润为-3.67亿元，较去年同期减亏，但受价格压力及折旧摊销等影响仍处亏损 [26] - 300mm硅片合计产能已达75万片/月，规划产能将达120万片/月，规模位居国内第一梯队 [27] - 300mmSOI硅片已开始向多客户批量送样，并完成客户特殊工艺验证 [27] - 200mm半导体硅片的平均售价因产品结构变化出现小幅回升 [28]