报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美国多个经济与就业数据表现稳健，美联储主席鲍威尔表示未来降息路径需平衡就业和通胀，使市场预期美联储10月降息概率有所下降且26年降息由3次减至2次，但考虑到全球多国财政赤字扩张预期，俄乌和巴以冲突等地缘政治风险难解，全球多国央行持续购买黄金，中长期或支撑贵金属价格 [1] 相关目录总结 贵金属市场数据 - 上海黄金期货活跃合约收盘价854.72元，成交量270430.00，持仓量264305.00，库存57429.00（十克）；现货沪金T+D收盘价852.90元/克，成交量5422.00，持仓量219666.00；近月与远月价差-3.48，基差-3.16 [1] - 上海白银期货活跃合约收盘价221.00，成交量957978.00，持仓量544232.00，库存1156855.00（十克）；现货沪银T+D收盘价10551.00元/十克，成交量212236.00，持仓量44832.00；近月与远月价差3.00，基差-74.00 [1] - COMEX黄金期货活跃合约收盘价3678.20美元/盎司，成交量206111.00，持仓量402555.00，库存39946410.45金衡盎司；伦敦黄金现货收盘价3769.85美元/盎司；SPDR黄金ETF持有量1005.72，iShare黄金ETF持有量473.48；近月与远月价差-55.60，基差-34.50 [1] - COMEX白银期货活跃合约收盘价46.37美元/盎司，成交量101291.00，持仓量134631.00，库存530344533.33金衡盎司；伦敦白银现货收盘价3.15美元/盎司；美国iShare白银ETF持有量15361.84，加拿大PSLV白银ETF持有量6198.05；近月与远月价差-0.10，基差-0.53 [1] 黄金与白银价格比值 - 上海期金/上海期银为80.52，上海金现/上海银现为82.29，纽约期金/纽约期银为87.37，伦敦金现/伦敦银现为83.77 [1] 主要大宗商品价格 - INE原油0.70元/桶，ICE布油68.82美元/桶，NYMEX原油65.19美元/桶，上海期铜82470.00元/吨，LME现铜10205.00美元/吨，上海螺纹钢3114.00元/吨，大连铁矿石808.50元/吨 [1] 主要国家利率与汇率 - 行间同业拆放利率SHIBQ为1.32，SHIBO为1.67；美国10年期国债名义收益率4.2000，10年期国债TIPS收益率1.7300，10年期国债损益平衡通胀率2.3800；美元指数98.1926，美元兑人民币中间价7.1106，欧元兑人民币中间价8.3117 [1] 主要股票指数 - 上证指数3828.5764，标普500为6643.7000，英国富时100为9284.8300，法国CAC40为7870.6800，德国DAX为23674.5300，日经225为45303.4300，韩国综合指数为3471.1100 [1] 重要资讯 - 美联储青睐通胀指标美核心PCE物价指数8月环比增0.2%符合预期，消费支出连续三个月增长；白宫称特朗普的药品关税不适用于欧日等贸易协议方，不是100%是15% [1] - 9月30日美国政府联邦资金耗尽，参议院复会审议临时支出议案；美国众议院的共和党议员公布临时支出议案旨在避免美国联邦政府10月1日关门，但该议案未包含民主党人要求的医疗保健政策，两党陷入对立局面 [1] 交易策略 - 逢价格回落布局多单为主；伦敦金关注3400 - 3500附近支撑位及3840 - 4065附近压力位，沪金800 - 810附近支撑位及880 - 930附近压力位，伦敦银39 - 40附近支撑位及45.3 - 47.5附近压力位，沪银9500 - 9700附近支撑位及10500 - 11350附近压力位 [1]